A Random Matrix Approach to Credit Risk

[Kashalpha]

一言でいうと

Mertonモデルを使った、ポートフォリオの信用リスク計測を扱う。このとき、満期における資産の共分散行列がWishartのランダム行列である場合を考え、平均的な資産価値の分布と損失の分布を解析的な計算により求めた。

論文リンク

https://journals.plos.org/plosone/article?id=10.1371/journal.pone.0098030

概要

コメント

解析的な計算ができることは、ほぼ自明。一方、共分散行列をランダム行列とすることには、どれだけ意味があるのか不明。