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de-DE |
DeFi Kurs - Einführung in DeFi |
Einführung in Decentralized Finance (DeFi) |
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- Blockchain: Umsetzung mittels Smart Contracts und Blockchain
- Peer-to-peer: Kein traditioneller Intermediär
- Global: Mittels öffentlicher Blockchain
- Anonym: Grundsätzlich keine Information zur Gegenpartei, somit Prüfung von Kreditwürdigkeit der Gegenpartei nicht möglich
- Besicherung (Collateral): Anstelle von Kreditprüfung, >100% Besicherung durch Kryptoasset
- Liquidation: Teil des Lending Protokolls, Gerichtsweg nicht möglich (da anonym und global)
Quelle: Appinventiv
- Liquidität auf Kryptoasset
- Levered Exposure auf Kryptoasset (e.g. BTC, ETH, etc.)
- Levered Exposure auf Yield (e.g. ETH Staking)
- Short Kryptoasset (e.g. Stablecoin depeg event)
- Airdrop "Farming"
- Finanzierung von Arbitrage und MEV Strategien
- etc.
| Over-Collateralized | Un-Collateralized | |
|---|---|---|
| Anonym | Ja | Nein (Borrower) |
| Kreditprüfung | Nein | Ja, durch Pool Manager |
| Besicherung | >100% mittels Kryptoassets | Nein |
| Liquidation | On-chain | Auf Gerichtsweg |
| Peer-to-peer | Peer-to-pool | |
|---|---|---|
| Gegenpartei | Borrower | Pool |
| Liquidität | Fragmentiert (nach individuellen Terms) | Pooled ( die gleichen terms für Teilnehmer) |
| Besicherung | Ja / Nein | Ja / Nein |
| Maturität | Fixed (pro Loan) | Variabel |
| Zins | Fixed (pro Loan) | Variabel |
Das Loan-to-Value Ratio (LTV) ist ein zentraler Faktor, der die Solvenz einer Schuld-Position auf einer Lending Platform abbildet:
Position kann liquidiert werden, sobald eine definierte Grenze, das
- Grundsätzlich offen (jeder kann liquidieren)
- Liquidator macht Profit
- Sehr kompetitiver Markt dominiert durch MEV-bots
- Verschiedene Modelle (folgende Folie)
- Arbitrage
- Liquidation
- Leverage
- Position Management (e.g. Collateral Swap)
- UX
