在人间 天机奇谈 2024-05-15 20:33

[shyan1]

时间太匆匆，一眨眼快一个月没更新了。

NO. 1｜壹
杭州继放开限购后，又玩了新花样：以收储模式去库存。
据临安区住建局信息，房源要求在杭州市临安区范围内；以整幢作为基本收购单位，单套面积不超过70㎡；收购房源需搭配一定比例的车位：60㎡以下每套0.6个车位，60㎡以上每套1个车位。
想了想，觉得这个挺有意思的，如有开发商急需要回款续命，可以介入这个模式。只是，卖的没有买的精，通过这种模式赚钱就别想了，能收你的房让你回款苟活就已经很好：
这些年高价拿地的房企很多，如2万/㎡的楼面价，房子建好以后血亏卖2.2万/㎡，还卖不动的，比比皆是。收储模式下，按要求调整好面积和车位配比，略低于市场售价，2万/㎡卖给政府。
如此一来，房企亏了钱，但加快了销售回款，现金流不至于崩断，断肢续命；政府卖地拿钱后，等房企盖好再掏钱低价收回，也算帮开发商加快销售回款，就是“白嫖”的味道太浓了点。
收储这套模式未来若是推广开，项目大概率位置都比较偏，属于近郊和城市边缘，市中心的项目很难参与其中。这举措，对楼市有一定的托举和维稳作用，但效果要看资金的投入量，我大概用模型跑了一下，9-10万亿左右是效果开始凸显的一条线。解除限购、降低首付和利率等，都不过是短时间内释放一波需求而已，很难长时间维系。
“收储模式”的资金从哪来，表面上是从银行来的，但实际上老爷不会创造财富，财富都是百姓自己创造的，如果老爷想多花钱，那只有榨取百姓的钱，如涨水电燃气费等；或者让纳税人多缴税，别总想着是别人来买单，买单的就有你自己。本来就没有什么“公款”和“免费”一说，全都是纳税人的钱。真要救楼市，最核心的举措，还是“富民”，让百姓口袋里有钱，就业稳定，对未来的信心和预期高了，才能从根本上稳楼市。我曾观察过家里菜园子的韭菜怎样才长得好：要有充足的光照、丰富的水源、肥沃的土壤和精心的栽培。说到底，救楼市，“你”怎么想的一点都不重要，最重要的是市场主体（百姓）是怎么想的。

NO. 2｜贰
雅居乐未能在宽限期内支付一笔美元票据的千万元利息，实质性违约。现在的房企，在下行的市场中，没有一家敢说自己能独善其身渡过寒冬。中南被退市、万科被推上风口浪尖、龙湖和金地也曾深陷流言......
年初的时候，我闲着没事，把过去5年的行业各房企的数据用模型跑了一遍，然后发现，几乎没有房企能扛得住今年全年销售额再下跌超25-30%，一旦下跌超这条线的话，18个月内彻底爆发。现在的楼市，还有一个需要注意：城投不断拿地，但拿完地转手就抵押给银行，套钱用于城市配套服务和公务人员的工资发放等支出，拿出来开发销售的寥寥。如此一来，在房地产市场下行期，大量的地块和风险，就会集中到银行等金融系统去。现在全国拿地前100名的企业，城投占比超三分二了，更别说榜单下，有多少中小城市的城投在玩“左手转右手套钱”的游戏。
要么让城投拿的地进行开发，进入市场销售，盈亏风险在城投主体上；要么需要约束城投拿地，以及抵押给银行的规模。不然这般滚雪球下，风险容易被放大。
很多人认为，楼市不好了，所以经济不好，这种属于因果倒置。楼市下行只是经济不好的果，并不是因。
还有人说应该“大放水”。大放水，以当下的信用货币体系，越是有资产的人越容易获取信贷资金，而没有资产作为银行信贷抵押物的人，在富人不断掘金的过程中，穷得很稳定。贫富分化随之加剧，财富也只会代际传递，阶层完全固化下，没有家庭背景和财富的年轻人，会内卷、躺平、低欲望。那么，参与到楼市这场游戏里的玩家仍会越来越少，最后一样是“供大于求”的局面。还有人说，“通胀要来了”，这是典型的贩卖焦虑。现在并不具备产生通胀的条件，供大于求，一味提升物价、水电燃气费等生活成本，但不提升百姓的收入和稳就业，“人为通胀”是制造不出来的，只会让百姓对未来的预期更保守，然后不断加强储蓄，节省开支。你要说现在一切“稳中向好”、“遥遥领先”，那当我没说。奸情不是爱情，“终是金莲动了情，大喊西门不要停”，我说的是情况，你说的是战况，沟通不在一个频道上。

NO. 3｜叁
这段时间我四处走走看看，所以更新很少。
这环境，有些话是不能放到台面上讲的，但这些话指出的事实又是客观存在的。那就少说吧。一直认为，只有面对问题，才能解决问题，实事求是就是最大的正能量。但很可惜，有些人连面对问题的勇气都没有，一看到问题就是扣帽子。人真正的悲哀，不是没有受过教育而愚昧，而是受过教育变成了蠢货。全聚德烤鸭店跑了只烤鸭，有的烤鸭可高兴了，少了只鸭子和它争夺华贵的烤箱资源。多经历点社会的毒打挺好的，能说服一个人的从来不是道理，而是南墙；能点醒一个人的从来不是说教，而是磨难。我们每个人都不可能看到自身之外的东西，或者说，每个人在别人身上看到的东西都与自身相等，只能用自己现有的见识、智力等，来思考和打量他人。最重要的事情就是如何清楚地认识自己：我是谁，我的性格如何，我有什么优缺点，我适合做什么，我喜欢或不喜欢什么样的生活方式。当然，这也是我们目前的教育体制最大的缺失。残酷的社会压力逼迫我们通过复制所谓的成功道路来获取社会资源，而完全忽视了人的内在动能，人是目的，而不是工具和手段。昨天傍晚，看了一场日落。夕阳落下来，整个天边都是红色的，落日余晖晒在我身上，暖暖的。那一瞬间的感觉是：在人间。当下这种闲散的生活，仿佛积累在一起突然拍打在心上，像一个老者，每天在这个有雪山有大海的地方，遛狗、做饭、和朋友聊聊天、陪陪小朋友。虽然无聊，但也挺好的。若无闲事挂心头，便是人间好时节。

[shyan1]

[天机奇谈] 2024-04-23

NO. 1｜壹

房地产“恒碧万”三强为代表的高周转时代落幕，中建、保利、华润等登上历史舞台，“拼爹时代”来临。

2023年，保利4222亿元销售额、华润3070亿元销售额，中国建筑4514亿元的地产销售规模：中国建筑旗下的中海地产合约销售额2670亿元，中建地产合约销售额1844亿元。

再回头看看，一度让人以为安全上岸的万达，为渡过困境，让渡60%股权给太盟投资为代表的财团；暴雷两年多的中南建设，也紧随其后与太盟投资集团传出“绯闻”；碧桂园吊着一口气表示：“我还没死透”...

世茂展期后二度展期，眼瞅着后续不继续展期没辙；朗诗绿色管理债券展期后，兑付再次承压；奥园大概是死了，但偶尔动一下，是植物人或是诈尸；恒大已死，凉了许久，但还在停尸房里没得到命令没法火化...

有个好爹挺重要的，这不，央企国企可以拼爹，大多数的民营房企只能拼命。

昨晚我睡前读《三国演义》，看着看着就睡着了，梦中出现了续集：

赵云拿下桂阳，刘备让赵云娶了原赵太守的嫂子，桂阳第一美人。刘备安抚子龙道：桂阳第一富婆，风姿绰约，精于人事，岂不正配子龙勇猛乎？况且她还家资丰厚。

赵云义正言辞表示：我又不是曹贼，不好这口，我还是喜欢18岁的。我拿了她家产，怎么花？

刘备：我会给你我的瑞士银行账号，你把金钱打进去，我们去买物质和器械，给弟兄们上装备。

赵云很委屈：敢情我付出我的二弟，只是为了让主公装备你的弟兄？

刘备抚了抚子龙的背，宽慰说：你这不是收获了爱情嘛？况且，这都是为了大汉，你也别不愿意，寻常兵士哪有这等福份，他们只有冲锋陷阵做炮灰的命；也只有咱们自己过命的弟兄四个，才会有这肥差。等到东吴招女婿时，我自己也要上。

然后我就醒了，再也睡不着，起来对着夜色下的城市发呆。

希望“对国企央企和民营房企融资一视同仁”、“白名单”、“鼓励营造良好的营商环境”等都能落到实处去，而不是停留在喊口号上。

口号喊得很漂亮很响亮，把预期值拉高拉满，没落到实处，反而会造成强烈的反差，给人的感觉很撕裂：

西施的脸，玉环的腰，张飞的嗓子，李逵的彪；半点朱唇无人尝，一拳干死少年郎。

NO. 2｜贰

北京这两天取消了离婚限购政策，这已经是近一个月内，北京第四次松绑楼市政策。

很不喜欢这种“很想跪下求你买”，但又一副高高在上“这是给你恩赐”的架势，搞PUA嘛？求人就要有求人的姿态。不过北京上海还可以傲娇一下（北京上海再不济，可以放开落户，还是有海量需求的），其他城市就没办法了。

随着宽松和刺激政策不断出台，且效果越来越不理想，未来出什么政策我都不觉得奇怪。

2023年以来，郑州、太仓、福州等超30个城市针对改善置换群体，推出了“以旧换新”的政策。

“以旧换新”主要是两种模式：一种是帮忙卖，一种是收购模式。郑州是第二种模式的代表，政府指定郑州城市发展集团作为收购主体，全年计划完成5000套。

二手房很难卖，流动性越来越差，想通过卖房再买房的“置换”难度越来越高。这种“以旧换新”模式，不失为一种尝试，但效果嘛，我个人并不会盲目乐观，让子弹飞一会。

如今，鼓励买房、刺激消费的信息和舆论到处都是，但根源是百姓不消费嘛？显然不是，是因为没钱。

应该让有钱人敢消费、爱消费，让他们发自内心自愿地为推动消费多做贡献，而不是对有钱人喊打喊杀，让他们不敢消费。

更应该让没钱的人赚到钱，不要总盯着他们口袋里的碎银两，更不能像重庆那样通过燃气做手脚等下作的手段去偷百姓口袋里的钱。“水表、电表、燃气表、表表领先；学费、保费、医疗费、费费飞天”，谁敢放心大胆消费？

百姓口袋里可能是会有些许存款，但那是他们为家人教育、生病、失业、养老等潜在风险做应对措施的血汗钱。

更别提我们很微薄的社会保障制度了。如果能解决住房、养老、就医难和贵这些问题，百姓口袋里有钱又没有那么多后顾之忧，自然敢放心地消费。不仅是要让百姓有钱，更要让人有信心，敢消费。

要有钱有信心，前提需要有稳定的就业和提升收入。正视现实问题，才能解决问题，而不是啥都“好好好”，好不好，你心里没个X数？

没钱没信心、有钱没信心，消费个锤子，钱都花完了，你给我养老啊？回头你来一句“养老不能靠xx"，我连街头都不能流落，只能躲深山老林里等死。

NO. 3｜叁

而要稳定就业，就要充分发挥民营企业这个就业重器的作用，要让企业有信心：

要营造良好的营商环境，要轻徭薄赋，不要动不动对企业“关心、指导”，你一外行能指导人家内行啥？要相信农民会种地，要相信做企业的会经营企业。无事不打扰，就是最好的支持。

要法治。打牌时，如果规则来回变，或总有人出老千，慢慢地就没人愿意玩了，原因很简单:这已经不是赌场，而是屠场。

要公平竞争。不要国企央企拼爹，民营企业只能拼命。

不要总想着“既要又要还要”，但凡读过点书都知道，这是不可能三角。很多女人想要的，只有渣男能给；很多男人想要的，只有绿茶能给；很多人都想要的快速致富、有些人的既要又要还要，只有骗子能给。

不要不敢承认和面对问题。做错了，去承认和面对并不是什么丢脸的事，不敢面对不敢承认，一味地找借口和理由，那才是最耗损公信力的事。就像渣男渣女出轨，不反省自己，还指责都是对方的问题，“一切责任尽在xx”，让人作呕。

人有两条腿，却只能走一条路，无论做何选择，能承担后果和责任，那就是顶天立地的人。

至于普通人都是底层，如果可以，要尽可能地对同阶层的人报以同情和理解，如果可以，谁愿意背井离乡呢？不要一群汤都喝不上的，去笑话人家吃肉的肉不好吃，徒增笑柄。

其次，非常时期，降低自己的欲望。降低欲望，是通往幸福的唯一方法。

最后，认识到自己能力的边界也是一种能力。普通人少折腾，保留现金流就是最好的，就算是机会来了，你有钱，也比其他普通人的机会更大。接受自己平庸、接受自己孩子和自己一样平庸也是一种成功。

就这样吧，今天我嘴壮怂人胆，胡咧咧几句。

[shyan1]

害死我们的，往往是对过往的思维定势，因为过往曾因此成功过，就认为未来必定还是会复制过往的路径，然后“刻舟求剑”，结果直接被埋，这就是“淹死的都是会游泳的”。
最终要破碎的，都是你的自我限制，是那些你信以为真、把自己捆绑的信念。**每当你预设了什么是正确的，就聆听不到真实的答案了。**而所谓成长，就是一边披荆斩棘前行，一边不断破碎这些路径依赖。

[shyan1]

NO. 1｜壹
万科获招商银行等头部金融机构签订协议，获得200亿元银团贷款，抵押物为万科旗下万维物流股，目前已到账100亿元。
有个地方巡抚的爹撑腰，好处还是很多的，虽然这个“爹”只是个岳父，不是亲爹，但岳父也是父，还是挺有用的。融资只能解决阶段性的困难，没法从根源上摆脱困境。我个人一直认为，万科会比龙湖撑更久，无他，别把岳父不当父。至于万科能撑多久，最终还是看市场，之前大致算过：未来3年（含今年），万科的销售额如果能维持在3000亿元+，那撑住就不成问题；如果要摆脱困境，那么销售额要在4000亿元左右（这些销售额含大宗交易的）。
深圳、厦门、武汉、合肥、长沙、济南等，各地都在密集调降首付和房贷利率。距“收储模式、降首付、降房贷利率”重磅利好已有些时日，这段时间各种市场火热的消息不绝于耳，好像把我拉回去年的小阳春。去年和今年的小阳春，都是热火一阵子，然后萎了，核心还是钱袋子和信心问题。看了一圈成交数据，基本上还是“以价换量”模式，能卖得动的，还是那些降价房源，市场走量不涨价。
“收储模式”等救市政策，现在的思路是保量不保价，稳住成交量是维稳楼市的首要目标，可不是为了涨价。
按目前这样，如果只降首付等，作用有限，居民的杠杆率已经较高，扛风险波动的能力更脆弱。后续还需要继续降房贷利率、降税费等利好政策，才能让市场维持热度，不至于昙花一现。

NO. 2｜贰
这两年市场下行，买房的人有多少被套、血亏，一目了然。我因为有更好的投资选择，前几年早早卖房变现转投他处，这两年处理剩下的尾货，也是卖得泪汪汪，动不动就挨买家的大砍刀，现在房产的流动性太差，变现实难。按目前这力度，我个人是不看好，况且，经济问题的根源，压根不在经济上。要买房自住的，不急就再等等，下半年的出手时机肯定比上半年好，明年比今年好。
至于投资，那还是看看别的吧，别在下行的市场里，跟大趋势对抗。大凡哄着你去的，搞不好是个坑。无事翻看《金瓶梅》：武大郎被西门庆一顿打，躺在床上起不了身。武大深恨西门庆对自己下此狠手，好在潘金莲知错就改，这几天床前床后的伺候，让武大感受到了家庭的温暖。这日潘金莲揭起席子，将那药抖在盏子里；把那药贴安了，将白汤冲在盏内；把头上银牌儿只一搅，调得匀了。左手温柔地扶起武大，右手把药放到他嘴边，吐气如兰道：“喝了药就好了! ”至于中介和楼市自媒体为何高潮，这不明摆着嘛，都是直接利益相关的。投资这玩意，遵从自己的认知就好。这几年，大凡有点所谓的“利好”，哪有不高潮的？反正它们只负责出一张嘴，真金白银可是你来掏，风险你来扛。
《三国演义》，吕布出身低微无人举荐为官，只能在荆州刺史丁原帐下听用，为得其信还拜为义父。为表忠心，吕布还常在人前唤丁原为父，不但连义字都省了，还低眉顺眼十分谄媚，惹得丁原悦心大笑。后与董卓冲突，李肃以赤兔马，并黄金一千两、明珠数十颗、玉带一条来说吕布归降。是夜二更时分，布提刀径入丁原帐中。原正秉烛观书，见布至，曰:“吾儿来有何事故?”，布曰:“吾堂堂丈夫，安肯为汝子乎!”，原曰:“奉先何故心变?”布向前，一刀砍下丁原首级，大呼左右:“丁原不仁，吾已杀之。肯从吾者在此，不从者自去!”布得丁原首级，前往董卓处，跪拜曰：“如蒙不弃，布愿拜为义父！”

NO. 3｜叁
今天给小朋友讲《西游记》，讲到金角大王、银角大王章节。遂脑洞大开：金角、银角被老君带回去，本以为完成任务的他们，居然被要求跪下认错。两人茫然，金角道:“我们下凡给取经人造难，不是您安排的吗?我们有什么错?”老君道:“吃了那么多人，还说没错？我让你们下去，没让你们吃人！”银角委屈:“我们在天上时，吃的都是仙丹玉露，下凡吃五谷凡肉也吃不饱呀”；金角也跟着回道:“人矿不愧是神胎，含油率真高，只有人肉我们才能填饱肚子”。老君气得削了金角一巴掌:“我专门给你们挑了个妖物多的地方，吃妖怪也一样能吃饱，为什么非要吃人?”金角捂着脸委屈道:“妖物虽然也能吃饱，可毛多味儿大，肉柴含油低，实在不是上等佳肴”。银角在一旁帮嘴道：“人间总是说吃什么补什么，所以吃苦成不了人上人，只有吃人才行”。... ...当下，难能可贵的是实事求是，面对问题，才能解决问题。
就像苦难，苦难来了就去面对，只有去面对，才有可能真正放下它，没有去面对它，怎么有资格说放下苦难。很可惜......这些年，我早就学会自我调解。痛苦、抑郁，是这个世界上对我们来说最没用处的东西，就像是垃圾，没有任何价值，没必要存起来的，干嘛非要把垃圾抱在自己怀里，塞到自己心里。
该做的事情就去做，人生是有节奏的，最简单的幸福就在于合拍，不是合别人的拍，而是合乎自然的拍子，自然的节奏。去海边看一场日落，感受着海风拂在脸上的感觉，把所有的烦恼暂时忘却，落日好似一颗咸鸭蛋黄；去乡村旅行，傍晚的风很轻，天空挂着洁白的云，在小镇古朴的石桥上，牵着大狗儿慢悠悠地走在落日的大道。什么最重要？什么都重要，但又不是非有不可。因为曾经认为最重要的，总有失去的那天。遗憾总是人生的常态。

[xszong]

6

[shyan1]

以前，我觉得众生皆苦；现在，我认为人各有命。看看那些乌烟瘴气、充满智障的言论，真觉得认知配得上苦难。
对民营企业和企业主喊打喊杀，不分青红皂白，善恶不分。现在，即便铁拳砸到了自己身上，很多人还没清醒认识到根源到底是为什么。
人看不到超过自身所处层次的东西。
普通打工人只知道个税高，却不知道企业税负同样高得不得了；
只知道直接税，却不知道被层层隐藏起来的间接税，同样在世界遥遥领先；
人对于某一件事的认知不同，频道不同，自然无法共情。
小微企业的员工天天骂老板，却不知道老板把脑袋别在裤腰带上，冲锋陷阵，在为员工打工；
百姓动不动骂资本，然后资本撤离一多（压死骆驼的不是最后一根稻草，而是每一根），就业都出问题。
看一件事，不能只看一面，魔方压根不止一面，它是多维的，不是只有二维，你能看到哪一面，取决于你站在哪个位置面对它。
多换位思考，多维度去思考和看待问题，能让你更清晰地认识它。
英伟达有泡沫吗？如果从现在这个阶段（技术到全要素的扩散早期）静止的角度来看，自然有泡沫；
但如果从动态发展的角度来看，自身处于垄断地位，营收和利润不断提升，应用端的也在不断扩散，那么，没有泡沫。
用发展的眼光看问题。这个世界早就变了，一切都和过往不同。各种草台班子，一会给民众塞个奶头乐，一会劈手夺走奶头乐，塞根雪茄再扔杆AK-47。
用以前的逻辑套用到现在，纯属刻舟求剑，已经不适用。以前是全球化趋势，现在呢？
长期来看，我还是会继续加大力度海外赚洋人的钱、赚外汇，其中一部分可以用来改善国内员工的福利待遇和做助学、助农。
这不比天天打嘴炮“爱国”、实则恶化营商环境的那些动物强多了？这两年，思考最多的，是如何与自己相处。
都说:“人需要解决三重关系才能安然过活，自己和自己的关系，自己和他人的关系，自己和世界的关系”。
最困难的是自己和自己的关系，因为太复杂太幽深也太危险。
可以是柔和、慷慨，或选择同情、冷酷、狰狞。但我觉得，有选择的时候，最好还是悬片刻，哪怕是停留那么一瞬间，让自己认识到自我。
做过很多年的公益慈善、助学、助农…至今仍在做。究其根源，还是希望借此能让自己的心柔软些，别太硬。
自己和世界的关系算是最简单的。身为普通人一步步进入更为广阔深远的世界，度过了充实而有意义的一生，这是很大的宽慰。
席地而坐，再看一遍《兰亭集序》，甚是美妙。
这个世界很崎岖，高低起伏得厉害，而我们，就像个残缺的蒲公英。
相比叶落归根，落地生根无疑更重要。

[shyan1]

NO. 1｜壹
深圳市房地产中介协会最新公布的数据显示：5月全市新房共成交2375套，环比（比上个月）下降16.0%，同比（比去年同期）下降29.9%，其中新房住宅成交2009套，环比下降14.7%，同比下降27.9%；过几天再蹲一手官方数据，看看二者出入能有多大。如果就这数据，那也太辜负有些媒体、自媒体“火爆、连夜排队、通宵买房”的报道了。我一开始就说深圳没那么快见底，因为在我们的数据库中，这座城市的居民杠杆率遥遥领先其他城市，紧随其后的是厦门和杭州。厦门这轮跌得跟窜稀差不多，成交还惨淡；杭州嘛，颓势已显，让子弹再飞一会。之前我说上海和北京反而是放松限购后能有比较明显效果的城市，核心原因是这两个城市在楼市限购方面一直是标兵：不仅执行早、执行紧，还严苛。长时间积累下，潜在客户群体较大，居民杠杆率未被过度透支，市场需求能够随着放松程度逐步释放。成交量会有较大幅度提升，但价格涨就别想了，除非彻底放开限购。
市场的冷暖，也可以从百强房企的成交数据中窥测一二：5月百强房企销售金额同比下降33.6%；1-5月百强房企销售金额同比下降44.3%；今年1-5月破千亿元成交额的房企只有保利、中海、万科三家。其中，万科5月份的销售金额233.3亿元，去年5月份万科的销售金额是329.4亿元；1-5月销售金额累计1022亿元，去年同期是1677.9亿元。更要命的是，今年房企销售额大幅下滑的同时，还要背负巨大的还债压力：今年房企到期债券规模为7703.1亿元（去年的债务规模是9500亿元+）。苏州等城市，纷纷放开限购，买房送户口等。好些人在后台问我怎么看。不觉得这能有啥大作用，苏州户口有什么利好？我想了半天没想明白，享用上海虹桥机场算吗？

NO. 2｜贰
各地陆续落地“517”楼市新政，截至5月底，百城中超过80%的城市已经明确执行：首套房最低首付15%，二套最低首付25%；首套房平均商业贷款利率降至3.45%，二套房平均利率降至3.9%降低房贷利率这种实打实的利好，可以多来点，尤其是存量房贷利率，应该跟着调降。至于降首付这玩意，作用不大。现在的各种刺激政策，并没有什么新意，都是期待居民能在收入预期不稳定、社会福利保障不全的情况下，扩大自身的负债规模和负债率来稳定楼市。回看涨价去库存，本质上是对居民所剩不多财富及负债潜力的掠夺。是利大于弊，还是弊大于利，自有后人评说。只是，总免不了有人想学大太监李莲英：说句扎心的话，你们这些人要鸡儿干什么？在它们眼里，百姓的存款都可以拿来买房买车，生病了有医保等社会福利保障，没钱就把房租出去、把车拿出去跑滴滴...不是所有的鱼，都生活在同一片海里。虾米、小鱼、鲨鱼、渔夫，生态链层层衔接，彼此间难以同频、共情，是当前比较普遍的通病。
去年写过，发展经济的目的，就是为了满足人们对美好生活的向往和追求：获得更好的住房、教育、医疗等；现实却颠倒过来，通过人们的住房、教育、医疗来发展经济。当前的这个时刻，比任何时刻都更应该做好保障房、公租房等“兜底”体系，安居才能乐业。
就像搞我们国家大搞现代教育，目的不是成绩，而是让没有资源的成绩不好的普通人，也尽可能获得相对公平的教育机会。在刺激消费前，首先应该做好社会保障体系，让百姓没有后顾之忧，有了良好的社会福利保障兜底，让百姓口袋里有钱，大家自然懂得消费，不需要刺激。

NO. 3｜叁
恒大地产因欺诈发行及信披违法被罚41.75亿元，许家印顶格罚款4700万元。都过去几年了，尸体都冰冷得可以火花了，这时候才来啊，早干嘛去了？我就一个问题：现在恒大那点钱，到底要交罚款，还是用来“保交楼”？当下，大环境不如意，大家投资都悠着点，看准再下手，别掉坑里才是，避坑是当前最重要的事。另外，就是放松心态，锻炼身体，大儒王阳明可为典范。王阳明年轻时立志要当个大将军去平叛，被他爹揍了一顿逼着去考试当官；后来他又想修仙，到处游逛寻得道高人，家里给他说了门亲事，想以家庭责任让他老实下来，结果结婚当天他扔下新娘，跑到山上道观里和老道士论道去；
不久后，他跟他爹认错，表示自己年轻太幼稚、不成熟，现在已经不想当什么大将军和修仙了，只想做个圣人。他爹笑得乐呵的嘴，戛然而止，尬住。
他最著名的故事是和朋友“格竹”，盯着一片竹子坐着不动，高强度思考哲学问题，在风吹日晒雨淋中，他朋友2天就被抬走，这货硬是挺了7天，才晕过去。他只躺了两天，好了。王阳明他爹是状元，官至南京尚书，相当于中央部长，后来因为得罪了大太监，未能更进一步（入阁）。王阳明“子承父业”，同样也得罪宦官，被打40大板，又在被贬途中遭遇杀手，分析完敌我情况，他淡定投水，假装自杀，憋气憋到杀手离开（认为人不可能在水下那么长时间），上岸，穿衣，回家。这种身体素质，很明显继承了孔子：以德服人。
王阳明被流放到彼时偏僻、蛮夷、虎豹虫蛇遍地的西南，依然活蹦乱跳，每天写文章喷朱熹，贬他的宦官死了他都没死。流放结束后，王阳明被派往江西，每天和山贼等黑恶势力激烈交流意见，收拾完山贼他轻飘飘留下一句“破山中贼易”。
后来驻守江西的藩王叛乱，敌军有六万大军。王阳明同僚全部殉国，只剩一身官服一张脸，他用拳头教山里人学真理，自己拉人，从防御到反击，再到歼灭，在朝廷大军到来前团灭叛军。平叛后，在友军面前三箭三中三次靶心，然后微笑告诉对方，“我其实是个文官”，成功羞辱友军主官。
王阳明作为信仰孔孟的大儒，用亲身经历告诉我们，要文明精神，也要野蛮体魄。有个好身体是一切发展的前提条件。这点要向福建人学习，他们的迷信是建立在“一切能做的事情都做完了，唯一剩下的就只有求神拜佛了”、“你自己都不努力，神明拿什么保佑你？”。在此基础上，充分发挥主观能动性：左眼跳，那就是左眼跳财，财运要来；右眼跳，不要搞封建迷信。让神灵服务于生产和生活，遵循“谁灵信谁，不灵是我们缘分未到，再你M的见”的原则。这种残酷的淘汰考核机制下，不灵的早就没人信了，剩下的都挺灵的。锻炼身体，多看多思考，不失为一个难得的成长期。每个人生活在怎么样的一个世界里，自有他的因果，自有他的缘由。

[shyan1]

写点旅行感受～

天玑 金渐成 2024-06-05 20:32 美国

一眨眼，出来走了两个月，从韩国到日本，再到美国，准备前往加拿大，然后去澳洲和新西兰。
经常有读者让我聊聊外面的见闻，之前写过一些，后来不想写了。
一个是有些内容现在在国内的环境不太适合说，另一个容易招杠精。
你所在的阶层，决定了每个国家的社会将向你展示的哪一面。一个社会总是多面的，能看到哪面，因人而异。
每个人旅行中的见闻，更多是自己所在社会阶层的“事实”。
顶端的富人基本在哪都觉得很好，底层的穷人在哪都不轻松。
我尽可能带孩子去接触各个层面的人群，了解各方面的信息。和在国内一样，让他跟商业伙伴的小孩接触，跟公司职员接触，跟小贩、工人也接触。
这样信息尽可能地立体和全面。别人看到的，我们不一定看得到；别人看不到的，我们很可能会看到。
中上阶层的人，由于出身和家庭条件比较优越，现实物质的枷锁较少，会更偏好日本、新加坡和国内北上广深杭成这种商业服务业高度发达的国家和城市，尤其适合外向活泼、不喜欢孤独的人。
日本有完善的社会保障和福利体系，特别是养老方面，堪称全球典范。因此日本老人数量多且长寿，但是也带来了负面，就是老龄化社会严重。

家境一般的中下阶层，需要一个打拼的周期，用来积累财富等原始资本积累，会更偏好北美这种社会福利保障健全、人工费高的国家，只要足够努力和奋斗，就能快速获得可观、不错的财富。
尤其适合爱好野外、喜欢独处、享受宁静田园生活的人。
至于财富自由的金字塔塔尖的高净值人群，更不用说了。
嗯，有些人说美国是个“大农村”，其实也没啥错，纽约和洛杉矶、旧金山算是异类。地广人稀，自然资源和景观丰富，一所大学的校园面积就相当于东京两个区…
我们经常会看到国内的人，在嘲笑有些走线黑进北美的人群，过着流浪汉的生活。我觉得挺不妥的:
一个把特殊性案例当普遍性现象来嘲笑；另一个是没有换位思考过。
如果在原来生活的地方做底层或流浪汉，是不是也能顺利地有餐食、水果和药品、帐篷等，能不能在公园和路边露宿。
这其实是个值得思考的问题。更重要的是，不要去嘲笑自己的同胞，如果可以，没有人愿意背井离乡，踏上未知的前途。
日本人表面都很礼貌友好，实际对待咱们中国人的反感并不会直说；而美国人表面大家都很nice，喜欢用great，awesome赞美你，但这些词的正确翻译很多时候是“呵呵”。
相比日韩的“拘谨”，美国更多是那种在大自然中的开阔感和自由感，以及发达程度很高的田园生活。
夏威夷的夕阳海滩、迈阿密的潜水邮轮、黄石国家公园的银河星空…爬山、出海、跳伞、射击…穷人也能用白菜价体验到说走就走看世界的快感。
当然，服务业和生活便捷程度、人工费用贵，这些体验感是不如国内好的，毕竟我们有“庞大的人口红利”。
贫民窟和城市一些地区的治安问题。还有黑人问题，以及种族歧视问题，都存在，但也没有国内媒体说的那么乱和严重。
这些就像硬币的两面，有好的一面，也有不好的一面。
我带小孩去参观了硅谷和华尔街的一些公司，怎么说呢，含蓄点就是我们整体还有差距，局部也有些领先（这或许算一句安慰的话）。当然，世界在发展，我们国家也在发展。有了积累才能曲折前进，这个积累不仅仅是经验还有教训。
有的走在前面，有的摸着前面的过河。走在前面固然有成本，但是回报也远比照葫芦画瓢要大的，因此需要格外注重培养人才、鼓励创新、发展科技。
原创是天鹅，高仿是大鹅。天鹅是保护动物，大鹅是饱腹动物，前者属于天空，后者属于铁锅。
受教育不同、阶层不同、经历不同、认知不同，这些因素时时刻刻都会影响我们每一个人对事物的解构以及对世界的解读。
走过的地方越多，见过的人越多，越会感觉到如此。
只是很多时候，我们习惯了用自己经历的事情，去推测别人也是如此。
在不可违抗的大潮之下，普通生活着的芸芸众生们，不论在哪里，其实重要的，是把自己的生活过好、把家人照顾好。
比这更重要的，是我们的心态。

[shyan1]

行动是对认知的肯定

又是一年高考时。
高三是多数人智力与知识的巅峰，后来开始走下坡路，增加的，不过是经验和阅历的积累。
和大我两届的一位学长聊到了高考这个话题，他沉默了一会，用满满地瓜腔的普通话感叹:时间真快。
典型小镇做题家出身的他，当年以省榜眼选了top2经济学专业，又被保送到美国HYP之一做交换生，毕业后进了小摩（投行）…后来自己创业，现在退休养老。
此君是个很有趣的人，我跟他很聊得来，一方面是经历和职业有些相似；一方面是很多事他看得透、看得远；另一方面是谈吐有趣，学识渊博，随性。
大概在2019年底，他觉得环境变了，遂以不到四十岁的年纪选择退休，在家相妻教子。
然而，并没有闲着，这两年又选择梭哈美元资产，然后继续躺着数钱。
我问他:退休的生活会不会无聊？
他表示不会，可以给媳妇的事业出谋划策，还可以在家陪小孩、撸猫，去邻里串门喝茶，种花种菜…
从一开始就知道自己要什么，怎么去实现。把目标规划得很明确，细分到每个阶段，然后去完成。
一切的终点，都是生活，这才是人生的终极考题，会生活的人，才是赢家。
考个好学校，毕业后找个好工作，有份好收入，让生活好点；早早进入社会，找工作，有份收入，改善生活。很多人出发久了，会忘了自己为什么出发，要去往何处，在路途中，做着做着，就迷失了、走偏了、失神了…
也就是习惯性跑题。
或许，高考并不意味着一切，也不是人生的分水岭，羊水和炒A股才是。
今天陪娃们看星舰的第四次发射，看他们眼里有光的感觉，真好。
小儿子说，长大后，要给我造个大火箭，送我去火星。我可真是谢谢你啊！
这段时间航天的盛世真多，都是他们喜欢的，嫦娥六号登月、星舰发射…
我希望带他们多看看世界，提升他们的见识、阅历、眼界、格局和耐心、韧性等心性，为人生大考题打基础。
至于学习上，做好自己能力范围内能做的以后，其他的看孩子们自己的了，我已经尽力，没有什么遗憾就行。
还好，娃们学习的事都不用我操心，目前表现都挺好的。我希望他们能有韧性和耐心，并且明白:
磨难本身并没有什么特别的意义，磨难只会帮你认清自己，到底是什么成色。
吃苦就是吃苦，不需要通过对比，看别人吃苦来觉得自己幸福。幸福本是发自内心深处的一种自我感觉。
希望他们未来的人生，不跑题，沿着自己的目标走下去。
世上芸芸众生，各有各的宿命，各有各的认知。
写了一年多的英伟达和大饼，有的人认为它们能赚钱，有的人认为它们是骗局；有的人观望，有的人行动…
结果自然也不一样，有的人在赚得盆满钵满，有的人继续以“我只是个普通人，啥也做不了”自我慰籍，只停留在想的层面。
行动力是除了认知以外，另一个决定人与人之间差距的重要因素。
不过，每个人有自己的选择，预期和结果有差距，往往是中间的行动力和认知上，出了偏差，也是习惯性跑题。
知行合一，财富只是认知的产物。认知指导投资和生活。
选择一个自由、公平、开放、民主、法制的商业环境做投资，本身就是认知的一部分。

[shyan1]

NO. 1｜壹
2019年7月3日，新城控股发布公告，公司创始人、原董事长王振华被刑事拘留。
同年7月10日，王振华被批捕；2020年6月17日，王振华因猥亵儿童罪被判处有期徒刑五年。
这意味着，还有不到一个月，这位62岁的百亿富豪，刑期将结束。我个人觉得遗憾的是，王振华的罪名是猥亵，而不是强奸（由于事发时，只有未成年小女孩和王振华知道当时的情形，经律师天团辩护定罪为猥亵）。
五年时间，地产江湖翻天覆地，看着恒大、融创、世茂、碧桂园等房企顶着“三高”一路狂飙，躬身入局实践“成功了是高手，失败了是尸首”。后来，多数成为尸首，纷纷“boom、boom、boom”绽放烟花，压死骆驼的不是最后一根稻草，而是每一根。再看自己笔下写过纷繁的预警信息，我没什么遗憾，已经尽力。五年前，地产利益相关者“跨过坑，练过功，按摩免费加过钟”；五年后，地产利益相关者“失了牛，没了猪，黑白无常抱头哭”。世事无常。绝大多数人，是后知后觉的，认知和感知严重滞后。就像有些人在疑惑房价为什么看起来没降？不要光看着，行动起来，去找些房子看和洽谈，就知道成交价和挂牌价的差距有多大。
现在的短视频，穿着黑丝、瑜伽裤、紧身裤、超短裙......在那骚姿弄首的慷慨好人特别多。大多数人要么划走，要么舔狗。
我就不一样了，一边默默感慨，这世上，还是好人多，居然舍得免费给我个陌生人这么卖力表演；一边截屏保存并打印出来，准备等过年过节时烧给我爷爷，他老人家那个年代太苦了，没有看过这些新款式的。纸钱也烧了大把给他，他喜欢哪个随便点，钱管够。废物利用，认知不滞后吧？

NO. 2｜贰
上海等一线城市市区老破小房子成交量显著攀升，这是好事。
卖掉老破小，再买入改善型住房，这本身也是激活和托举楼市的一部分。有些人看现在的银行存款利息很低，再一算老破小的租金回报率，干脆买老破小用于收租。
对于这类，有几个点需要考虑到：一个是老破小价格会不会继续跌，二是租金会不会继续跌，三是重新装修的成本以及空置期多长。这三点考虑在内，再核算租金回报率，会稳妥一些。至于新房市场，感觉很一般，来看看端午假期期间的新房市场：根中指数据，今年30个代表城市，新房的日均销售面积较2023年假期下降约16%，较今年五一假期日均成交增长超6成。看了下五一假期平均每天的成交数据，比较低，所以增长超6成，参考意义并不大。多数城市售楼处到访量虽然较高，但成交仍低于去年假期。这还是在节前各类所谓的重磅政策（特别是降低房贷利率）和房企普遍加大力度去库存的情况下，所取得的成绩。现房库存占比已突破20%，压力持续攀升，房企纷纷“以价换量”，加速销售回款，去库存。保利、中海、华润等都下场搞折价让利，与此同时，土地市场熄火。说楼市复苏为时尚早。你要非拿媒体报道的什么“排队抢房、连夜买房、爆火”等信息来争辩，我只能问你，遇到过“河马P得像嫦娥，照片亲妈都认不得”的情况吗？再不然，请你看看这个：

这匹汗血宝马的皮毛、身姿、神态、血统都是万里挑一的。

NO. 3｜叁
对于“现在能不能买房？”这个问题。我一直的建议都是：在你的能力范围内（含风险承受能力）去做。因为每个人的情况都不同：有的人是结婚需要，哪怕房价会继续跌，明年初要结婚，在这之前他都必须搞定这个房子才能搞定结婚事宜，那么最迟年底也得买；有的人是想用于投资，那我个人是不建议目前去买：大多数城市，都还没探底。本来的软着陆，应该是需求带动房价，让房价和收入接近合理；现在变成房价坐在天上，等月薪三五千的人涨工资来接盘，这......只能是继续下行，在合理期间企稳，实现软着陆。“降首付、月供先息后本/分期”等，都不算利好。对购房者真正的利好，是降房贷利率、税负、房价等。
在非常时期，不要超出自己能力的范围（含风险承受能力）去加杠杆。
债务在房企手里，房企可以展期、违约、依法破产；债务在百姓手里，个人能顺利破产？套牢在个人身上，房地产是软着陆了，你却是硬着陆。债务并不会被消灭，只会被转移。尝试着做个猎人，不要执着于表象，静下心来，耐心等待。真正让你优于常人的，不是频繁出手争取小机会，而是耐心、慎重的对待重大机会。

[shyan1]

只要你肯负重前行，就有人能岁月静好。

我这几年等到了挺多的，BTC、英伟达、微软这些都算。不要把目光集中在一个污水池内，放眼看江河湖海。

大多数人注定是猎物，只有少数人能做猎人。

普通人家，家里还是要放点钱备用，不要都放银行，关键时候取不到自己所需的金额也要命；或者分散几个银行放，每个限额5万的话，凑一凑也能凑足。这些建议我去年底今年初都写过的。

凡事都有个底部，但我们现在不知道底部在哪里，唯一一点可以肯定的是，还会继续下行一段时间。

上上篇写过：上海和北京反而是放松限购后能有比较明显效果的城市，原因是这两个城市在楼市限购方面：不仅执行早、执行紧，还严苛。长时间积累下，潜在客户群体较大，居民杠杆率未被过度透支，市场需求能够随着放松程度逐步释放。成交量会有较大幅度提升，但现在价格涨就别想了，除非彻底放开限购。

应该是：有底层资产（底层逻辑）托底，有现金流和利润顶着就是生意，没有就是屁吐屁。

[shyan1]

昨天，国家统计局发布今年1-5月全国房地产基本数据：1-5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%；新建商品房销售面积36642万平米，同比下降20.3%；
新建商品房销售额35665亿元，同比下降27.9%，其中5月份销售额7598亿元，同比下降26.4%
现在的政策出了挺多，目不暇接，放在以前，房地产早已“嗖！”地一下飞上天，跟太阳肩并肩比热度。现在......过气的凤凰不如鸡。从根源上讲，这是由全社会债务过高引发的结果。以往解决思路是企业通过负债表扩张，创造岗位，地方搞基建创造岗位，让劳动者获得报酬，劳动者有钱后扩大消费。现在的问题是居民负债高，房产从“投资品”进入“消费品”阶段，失业情况也不容小觑，特别是房地产行业、部分IT和部分外贸......
这个时候，鼓励居民上杠杆，有难度。
... ...
有的读者说现在甚至连银行都拒收“断供房”，这个也是有原因的：
我们的银行业是加入了巴塞尔协议的，需要坚守资本充足率红线，要不然银行业的信用评级会被调降，严重的话还会对部分存续债务追缴担保品。
个人房贷属于银行的优质资产，一旦断供，账面上就会由“贷款”变成“固定资产”，无法被归为核心资产的种类。法拍后回收的资金打折，导致一级资本的数量下降。这时银行往往会跟贷款人进行协商，降低利息、延长还款期等等。
协商还款后，银行是吃亏了没错，但这部分资产以“贷款的形式”经包装后，仍旧可以是一级或二级资产。这样可以在名义上保住自己的资本充足率红线，避免信用调降。信用一旦被调降，国际结汇等诸多香饽饽业务将面临暂停，得不偿失；全球授信额度也面临调降，并且可能需要对存量债务以及新增债务追缴担保品。信用评级就是银行的命根子，保住命根子比啥都重要。相比之下，你的负债只是银行的资产而已，命根子＞部分资产。。
... ...

倒茶的事，舆论汹汹。认真看完了，不想多说啥，早有这个预见。我最近在看近代史，看到当年曾国荃解决军饷靠的是“打下城池，屠城三日”。呆过的一个top级企业，公司主营业务收入日渐衰微，没钱，员工和管理层都在想方设法搞钱，以稳定自己的收入和福利。于是，集团上面没有组织，但下面要吃饭，于是自发性地发起“刮钱运动”。即便矛盾搞得很尖锐，那也是下面的问题，上面没组织，顶多就是抓下面一两个来咔擦了以平息事态；可控范围内，则睁一只眼闭一只眼，允许下面继续“刮钱”。武夷山的朋友说，他们农村养猪是这样的：平时种田，有收成的时候，人吃粮食和菜，猪吃点残羹剩菜；冬天的时候，没收成，杀猪吃，过冬。我们只知大势将至，却不知未来已来。
... ...
商鞅的《商君书》，我又看了看，觉得他被车裂，惩罚太轻。把杨宪的死法用在他身上就挺好，千刀万剐，五马分尸：用牛将其犁进地里，来回耕犁。愚民、弱民、疲民、辱民、贫民，所谓“驭民五术”。对于这五术都不能对其起作用的人，商鞅建议：杀之。
经常有读者问，对夹头们怎么看？
一个人只有在安顿自己孩子方面，才是最诚实的。起码对于正常人来说，没有人希望自己的后代比自己活得差。某些“此生无悔入华夏，家住加利福尼亚”的人，虽然在互联网上天天嘴上说爱国，私底下却把自己的儿子安顿在美国，这本身就说明了一切。啥时候他被全网封禁了，也不失为一个重大信号。说再多好话、喊再多口号，都不如封他来得有效果。
只有没见识的人，才会被他那一套忽悠，咱们的读者不应该问这种问题才对

[shyan1]

过去一个月，读者在评论区提问了一些不错的问题，我整理了几个，供应参考。

第一个问题:老公不上交收入，让闺蜜们笑话我没有财政大权，该不该跟他闹？

这个问题其实很简单的:

如果收入不高，去掉房贷车贷和家庭开支后，就剩三瓜两枣，那没什么好争的，谁存得住钱，谁管；

如果收入高，男方比女方能赚钱，投资能力也比女方强，就男方管钱。可以将收益的一部分交给女方管，作为家庭风险备用金，这个前提是女方不是个败家娘们。

至于闺蜜们笑话啥的，不要当回事。我们常说“既怕兄弟吃苦，又怕兄弟开路虎”，这个的女性版本是:

当你过上好日子的时候，你最主要的敌人，你死我活的敌人，是过得不如你的闺蜜们。

第二个问题:现在网络环境乌烟瘴气的，让人看了心烦，怎么办？怎么看那些嘴上“爱国”的行为？

简中的网络真的是坨💩，谣言横行，动不动美国崩溃，欧洲崩溃，日本澳洲民不聊生，只有俄中最牛X。

川普这类人，在全球政商界有名的富豪、人精，在简中被塑造成一个傻冒+癫狂+神经病院的疯子，连村口的乞丐都能笑话他。

这明显不符合常理嘛，稍微用点脑子都知道。

一边要反诈，要百姓提高甄别能力。一边又在搞降智，弱智化，很矛盾。真不知道到底怎么想的。

一堆败类，动不动以“爱国”的道德名义，网暴、胁迫他人必须跟他们一样蠢，有不同观点就扣个“行走的50万、1450”之类的帽子。

动不动就喊打喊杀，想营造良好的营商环境，有难度。

爱国，不是打嘴炮。企业踏实经营，创造就业和税收；个人把自己的生活过好，不给社会添麻烦；能力范围内，尽量去帮助他人，如公益慈善、助学、助农等。这些都算是行为上真正的爱国者。

当你懂得这些以后，遇到类似的信息就可以直接划走，不消耗心力。心累才是最累的。

第三个问题:能不能谈一谈你的消费观？

我是极简主义者，不喜欢东西太多。穿的无所谓，季节性的衣服，每个季节3-4套，够用就行，多了会分神；不讲究品牌，怎么舒适怎么来。

对入口的东西比较讲究，水、果蔬、米、茶等，宁肯多花点钱，也要好的品质。

对奢侈品、车、手表等，没有什么概念，在我眼中就是一普通物品，会给媳妇买就是了，自己没感觉，不需要；

对居住的环境，要求干净、安静、物业要好，业主不要乱七八糟的。

对外物没有什么占有欲，我个人的消费金额每年都比较固定，波动不大。

第四个问题，纳斯达克和标普500还能继续持有吗？

我个人是2020年3月20日开始持有这两个，并在随后三年内不断加仓的。

那时美股熔断，国内新闻都在说美股崩了，接下去要轮到欧洲。我个人认为这是个不错的买入节点，于是买入。

另一个精准抄底的，是腾讯22年10月底暴跌，200以内梭哈，这个之前的文章里写过。

这两个基本面都没有恶化，砸盘主要是因为情绪，有机会就买入，不能浪费上天给的良机。

纳斯达克和标普500一直持有至今，不过23年四月左右，我就已经停止买入。主要是觉得涨高了，有风险。

认知不到位，就错过了后来这一波上涨。后续会继续持有。

美国在70年代也经历过长期的经济滞胀一一通胀与衰退并存。两次石油危机引发持续高通胀，美国制造业面对日本和西德的全面挑战而竞争力下降，导致制造业外流，进入痛苦的去工业化过程。

最终走出长期滞胀，靠的是科技的力量，抓住了第三次工业革命，将产业结构从传统制造业为主，转向信息科技、金融、消费、高端服务业为主。

微软和苹果，就诞生于那个时代。近几年带动整个经济的七巨头，都是科技型企业。

第五个问题:要到什么时候才有可能好转？

只有面对问题，才有可能解决问题；连面对问题的勇气和能力都没有，又谈何着手去解决问题？

所以，很明显:实事求是的时候。

就这样吧。

[shyan1]

身边的朋友这两年要么外出，要么躺平。

做得也对，当环境进入冬季，适合冬眠，穿过冬天，才能抵达春天。

不能忽视市场调节，轻视社会资本，万事都想自己一只手抓住。这样最后往往既没有健康的市场循环，也缺乏合理的分配机制。

不能每一次大投入，最后都成了骗子们的盛宴。

要发展，需要稳定、希望、空间等要素，缺一不可。

活着，等待机会；活着，才有后续的可能。

问了几位朋友，这一年在做什么？

他们要么在旅行/考察，要么静下心来陪伴家人，有些在学习。

在这个时期，多总结过往，多学习他人成败的案例和经验，多掌握和提升技能。

多陪伴家人，多点耐心、关心和关怀。职场/事业的身份，只是诸多身份当中的一种，并不是一个人人生的全部。

小儿子跟我爸打电话时，问:“爷爷，爸爸他是不是听话的乖孩子？”。老爷子笑呵呵地拆我的台:“他一直都不听话”。

儿子挂完电话后，眼里满是困惑。我拉着他的小手，抱着他蹲坐下来:

因为以前机会多，风口多，未曾抓住过机会和风口的父母，他们建议没有什么太大的借鉴意义。所以在做事业和成长规划上，不需要太听父母的；

以后机会很少，风口也几近消失，孩子他们这一代的上限，大概率是不如我们这一代曾抓住风口的人。所以要多听我们过来人的经验和教训，参考借鉴。

就像月入几千的人，去指导一个亿万富豪，正常情况下是荒唐。而一个亿万富豪，指点他人赚百万，还是比较现实的。

经历本身就是一种答案，来自于阅历、眼界、格局和见识不同，导致的经验差异。

大儿子在一边插话:爸妈他们的经验和教训，就是宝贵的财富。

小儿子懵懵懂懂，他问我:那我们最宝贵的财富是什么？

我想了想，告诉他:

这个阶段，你们最宝贵的财富，是有父母遮风挡雨、指引、希望（无限可能）、空间。

我们人类最伟大的财富，是自由下的创新。创新意味着探索、开拓和进取，意味着社会和文明发展、进步。

人是目的，而不是工具，不应该把人变成巨大机器的一部分。

小儿子听完，从我大腿上站了起来，很兴奋:

现在有很多财富，除了这些，钱也是财富，是看得见的财富，他有一些就存在家里的储蓄罐里…

我……终究是年纪还小了些，理解能力够不上。

大儿子倒是问了个很不错的问题:正常家庭，是怎么保护财产，让自己不阶层滑落的？

中上层富豪就不必说了，在社会各行各业的生产资料中占有一席之地，有自己掌握的资源进行“鸡生蛋，蛋孵鸡”的生钱游戏。

小富豪（1亿+净资产、流动资金占比20%+）的话，如今主要往金融资本集团化方向走。

现在很多地区小富豪纷纷抱团，组成小财团集中去投资、运营一些生意。这些生意往往有比较明显的资本壁垒，可参考性和复制性不强。

正常家庭，一般指中产家庭。那中产家庭维持阶层不滑落的方式主要有:

食利化。这个简单来说，主要是寻找可以产生被动收入的渠道，比如稳健投资、收租、合伙等等。

技能化。更多的是依靠教育，获得超出常人的能力和学识，然后做自己擅长的东西来赚钱。

实体化。投资及运营所有强现金流的刚需型项目，确保资产稳步上升，跟上时代。

还有一种是转型，从“纳粮的”，变成“吃粮的”，比如考公务员。在体制内蛰伏的同时，将重心放在孩子教育上，生两三个孩子（转向技能化）；或者自己是前三类，然后让孩子去考公。

中产是个伪命题，因为不掌握生产资料，所以风险很大，不稳定。

也因此，这个群体最爱冒险，喜欢“赌一把”，投资复杂、技术性强、前景不太明朗、需要一定融资的项目。

要么就是通过下沉渠道，去割落后的地区的韭菜，这种风险一般都很大，吃牢饭是常有的事。

如果可以，最好的办法还是出海，赚洋人的钱。赚了钱是有本事有能力，既赚到钱，还赚了口碑，也不怕别人眼红。

赚国人的钱，在这个内卷的时代，即便做得再好再正规，也很容易被眼红的人扣上一顶“割韭菜”的罪恶帽子。

这段时间偶尔写国外的一些见闻和感悟，偶尔也能收到个别连国门都没跨出过、活在信息茧房里的“人才”的评论，指点江山的宏大叙事，我看了自愧不如。

除了笑一笑，拉黑了事，我啥也没做。

蠢了很多年，小事可以骗自己，中事可以选择逃避忽视，遇见改变进程的大事，他们还有精神胜利法。

嗯，不要去动上层人的利益，也不要去动底层人的观念。

有人常问，市场啥时候会好起来？美联储降息了会不会好起来？这个要看根源在哪里。

与其慌乱，四处寻找答案，不如保持耐心，多提升自己。

最长的路也有尽头，黑暗的夜晚最终也会迎接清晨。

[shyan1]

https://mp.weixin.qq.com/s/5zaDG4vE50q09j-IXjsH9w

今天跟小孩们讲历史，主要是国内1945-1976这段时间线。
小儿子很疑惑“公私合营”，私人财产神圣不可侵犯，后来是怎么解决这个问题的？
我……总不能跟他说太负面的吧？最后还是我媳妇跟他说清楚了，这种问题不适合我来回答。
然后是苏联撕毁协议，撤走技术人员……讲着讲着，到了三年饥荒。
我发现自己实在不适合跟小朋友讲国内的这段历史，跟大儿子可以讲，小儿子还太小了。
于是让我媳妇带他一边看天文纪录片去。
最后还是讲到了十年浩劫，这是我看历史书籍时，最不愿意去复读和回顾的一段历史，太……
那十年是荒唐、疯狂、愚昧、无知年代，有些事情用“惨无人道”形容一点不为过。
尤其是1967-1969这三年，是历史上必须记住的，许多科学家、文学家、社科学家、文化艺术体育界名人等，主要是在这三年被迫害致死的。
他们有很多人，都是放在海外优渥生活，毅然回去报效祖国的人杰才俊。
那个年代还破坏了很多有形的，无形的历史文化遗产，比如医药、哲学、佛学、历史、字画等等…
损失价值魔无法估量，甚至可以说比英法联军烧圆明园还要惨痛百倍，千倍…
现在的很多名人古建等，都是后来仿建的。典型如岳飞墓，当年被红卫兵毁坏，拖出来挫骨扬灰，理由是岳飞镇压过农民运动。
国内的很多地方，我在08-16年曾多次四处看名胜古迹等，后来觉得没得看，有些仿的实在没有那个韵。
去过北京故宫博物馆，去过台北故宫博物馆，也去过大英博物馆，以及日本和美国的一些博物馆。
现在旅游的人太多了，我更多是带孩子们错峰出行，去看一些文物古迹，让他们了解背后的历史故事。
对于十年浩劫，我个人觉得，如果有一天，我们的历史课本上能详细介绍那段历史，学生的考试内容包含这段历史，人民能平常心谈论那段历史，我们国家会进入一个高度文明的时代。
至于后来者，如果还有人再走文革路，终将被钉在历史的耻辱柱上。
多读书是有用的，向往那个年代的人，要么脑袋瓜里没有脑细胞，要么心是黑的。
那是个黑白无常来了都要抱头痛哭的年代。愿我们和后人，不再踏入这条河流。
当然，这只是个愿景。
每个人生活在怎么样的一个世界里，自有他的因果，自有他的缘由。

[shyan1]

早上六点半醒来，看到英伟达发布的财报:
第二财季营收300亿美元，净利润165.99亿美元，同比分别增长122%、168%。
然后，英伟达震荡，收盘时相比上一个交易日跌了些，从129到125美刀。
原因是增长呈现放缓趋势，过去四份财报，英伟达的营收环比增速从88%，掉到了18%，这也是必然，因为基数变大了。
当营收和利润增速放缓，市场容易对其失去了想象力，愿意再给出高溢价的投资者也少。
这也是为什么我个人认为英伟达应该主要放眼中长期，主要看它“人工智能领域基建角色”的地位，因为短期已经没有意义，做波段不好做。
第一阶段能修复130-135的高位已经撑死，今年内能达到140-145已经是比较稳妥的且有想象力的点位。
… …
2月份时，大A跌妈不认，金融消费者们鬼哭狼嚎、鼻青脸肿。我给朋友的回答是:年内还有第二波下跌。
他也在看这个公众号，会不会看到这篇就不知道了。
现在的大A，确实没什么好说的。我只差茅台没有出，后面会找个合适的时间抛，1500+就卖。
在大A，我算撤得早，有盈利，其中宁德时代几乎是卖在最高点，这个写过；中免也卖在上升浪的次顶峰上，茅台净利可观。
其他的像平安之类的，亏得多，总体还是盈利。只是眼看着整个经济基本面不断……我也就选择退出，连带着不碰海外的中概股。
主要的问题是风险，有很大的不确定性。一张纸盖个章，可以改变一切；肉喇叭一句话，宛如放火烧山，丛林众鸟惊吓四散，踩踏身死无数。
现在大A依旧在跌，北向资金从每日可知，改成了季度可知。
效果还是前几天写过的那个熊样:在野外遇到黑熊，以前你只要确定自己跑得比同行的人还快，就能活下来；
现在都被蒙上黑布，你压根不知道同行的人有没有跑，跑得快不快，只能自己拼命蒙眼狂奔，空气中充斥着恐慌。
越来越多的人，原地躺着，装睡。嗯，股市里沉睡不动的账户越来越多。
资金没有好的去处，导致今年债市出现严重的高估。

虽然央行在敲打债市，但目前的调整，算不上是真正的调整。

要想真正地结束债牛，最根本上，是要让资金有个好的去处，也就是解决资金的去路问题。

未来，当债牛结束，出现踩踏式卖出的时候，才算是债市真正的调整。

至于具体时间，我也不知道，就像我也不知道美股什么时候会崩溃，大A什么时候能行，楼市什么时候止跌。
… …
有些读者问到移民这事。
这个需要多了解，特别是目的地的人文和生活，自己能不能适应。最好先去了解，不要盲目冲动。
不少移民的人有个问题，是一时冲动，后来想撤回肉身，已经陷入被动境地。
如果是普通中产，既没有高产和富豪的财富，又没有底层的技能和身段（吃苦耐劳等），想用内地赚钱出去外面花，那钱会很毛，不禁用。
最好且长久的办法，是你在外面能有赚到钱的职业或产业，外面赚钱外面花。
国内的优势（人力成本低，效率高等），刚好是外面的劣势。
我个人的情况比较特殊，是外面发家后才回来做的国内的业务，所以外面赚的一直以来都远比国内的多。
当下，我们面临的表面上的困境是:商业萧条，收入下降，楼股双跌，财富蒸发。
多数人被裹携进了没有间歇的持续状态，不停地运营。
头上戴金箍，前方尽险路，一步一探，再无木筏渡海的豪情。

更多的人渴望着，文明前行驱散黑夜，也终结内卷的肃杀，平复信息的喧嚣和复杂的愁思，能有一场好梦。
我这些年，开始更多地向内求索，日渐心安。
无论天黑不黑，我们要做的和能做的，只不过是让自己始终处于有选择的境地，仅此而已。
就这样吧。

[shyan1]

更可怕的泡沫~

https://mp.weixin.qq.com/s/ElKGWjVZMc8xkg_CJfBwSw

昨天带着孩子们，去一个山清水秀的地方游泳。
由于从小就跟他们强调“野外游泳要戴游泳圈，不然出事的通常都是会游泳的”这点，所以他们这么多年下来，安全意识很到位。
游完泳，在回上海的路上，老大老二在看书，小儿子在问我各种稀奇古怪的问题。
看了下老大在看的书，《日本可以说不》。嗯，然后我就问他们:“想不想了解这本书诞生的背景，以及后来发生的事？”
三个娃一致表示，想听。我媳妇在一旁也兴奋地搓搓小手，她一直都很喜欢听我说各种各样稀奇古怪的事。
嗯，这本书面世的时间，是80年代末，日本民众的生活“接着奏乐接着舞”，消费欲望高涨，资产价格疯涨，半个东京买下美国的段子就此诞生。
与经济高速发展相对应的，是日本民族主义泛滥。《日本可以说不》这本书中，提出了很多当时看来叛逆，如今看来又熟悉的观点：
美国企业向海外转移制造业，造成其产业空心化；经济增长都来自于贪婪短视的华尔街；日本完整的工业链，制造出物美价廉的产品，因此美日贸易才出现巨大逆差……
总之，一切责任在美方。
小儿子不解问:“为什么会出现这样的说法并泛滥开来呢？”
我想:“在赢麻的氛围中，宏大叙事能够统一战线，团结不同阶级的人群”。
然而，这种民族自豪感，注定会变成对胜利的无限贪婪和对任何失败的恐惧，并在遭遇挫折后，加速演变为集体躺平和摆烂。
宏大叙事泡沫的破灭，比经济泡沫破灭更可怕。
小儿子还想问点什么，老二让弟弟不要打断。
于是，剧情来到了我们都熟悉的环节，日本经济泡沫开始破裂:
很快，世界迎来了日新月异的90年代，但日本却成为陷入萧条的异类。
可在当时的日本，没有人意识到自己身处的宏大时代已经落幕。
1990-91年，日经指数下跌了35%，东京土地价格开始松动，但所有专家学者包括政府部门都会自信的说:
“不要慌，这只是技术性回调”、“日本政府主动戳破泡沫是在下一盘大棋”……
如今，我们提及日本失去的30年，言必称广场协议。
但实际上，广场协议并没有解决美国最在意的逆差问题，把日本衰退全部归结于美国幕后黑手，只是一种刺激情绪、博人眼球的阴谋论宣泄。
在主流经济学领域，日本衰退的主要原因，是日本官方在美日贸易战中自乱阵脚，采取错误的货币政策，仓促的刺激经济，而后又刺破泡沫。
1985年广场协议后，日本政府担心出口受挫，希望通过快速压低利率促进内需，结果大量货币涌入市场，资产价格飙升。
1989年，日本政府意识到经济失控。
于是决定迅速加息刺破泡沫，从这一年的五月起，日本央行在15个月里加息五次至6%的水平，快速加息直接导致日本股市在1989年12月29日见顶。
更激进的刺破泡沫，体现在土地上:
1990年3月，日本财务省发布关于土地相关贷款的限制。
央行配合大幅收缩货币，1991年从前一年的11.7%骤降为3.6%，1992年仅为0.6%，于是土地价格开始暴跌，只涨不跌的楼市神话旋即被打破。
今天来看，当时日本政府挤泡沫的行为是过激的，但在当时来看，这一波操作不仅理性。而且底气十足：
日本政府的底气之一，是日本难以撼动的产业优势。
虽然有广场协议，以及后来美国强制日本签署的各种不平等贸易条约，但这些依然没有解决美国焦头烂额的贸易逆差。
90年代，日本每年依然可以从美国赚到大量外汇，1998年甚至创下新高。
背后的原因在于，日本在汽车和电子两大行业的优势实在是太过强。
而且，后来让日本焦头烂额的老龄化问题，在当时还没什么影响:
1990年，日本劳动年龄人口占总人口近70%，达到战后巅峰，总人口的拐点直到2008年才出现。
总的来说，日本在1989年到1990，经历了一次短暂的泡沫破裂。
从民众到政府都认为，这只是一小段儿弯路，这点儿风雨掀不翻日本经济这座大海巨轮，调整完节奏，日本依然是挑战美国的存在。
这种朴素的乐观精神是不分国界和世界。
此后20多年，日本官方用尽了各种修辞，试图描绘出经济稳中向好的愿景。
但任由政府的口号多么鼓舞人心，民间依然用实际行动做出回应，从1992年开始，日本企业纷纷缩减产能，压缩支出。
一直听得很认真的大儿子，突然问:“如果有上帝视角，你会怎么做？”
答案其实并不难:深化经济改革，坚决淘汰僵尸银行，重塑消费信心，加大对科技创新的扶持力度。
但由于日本当局在犹豫中，实际只施行了一条，那就是中央政府加杠杆，以国家力量刺激经济。
1992年，日本出台十万亿日元刺激计划，其中六万亿投向基建，第二年又推出十三万亿应对措施，收效甚微。
后来，就是大众所熟知的:
政府工具箱里的政策用尽，企业对负债避之不及，民众逐渐接受现状躺平……
从此，再也没有人追求亚洲领袖的宏大叙事，不再沉迷GDP天梯排行榜，对国有单位的胜利感到麻木。
90年代末的日本，是一个大梦初醒的年代，谁能想到，此时距离那个准备向美国说“不”的日本，仅仅过去了十年…
30年过去了，日本经济终于在2024年走出阴霾，随着日本股市重返巅峰，东京楼市再度起航，日本央行加息…
这是日本经历的过去。
日本人用了30年的时间，苦涩地与雄心勃勃的宏大叙事完成和解。
如此长时间的衰退，不仅改变了一代人的命运，也改变了日本整个社会的精神面貌。
“就业冰河期”的一代人，他们经历了日本战后经济腾飞，在“日本可以说不”的口号中膨胀出空前的民族主义，而后在狂热中推动泡沫形成，并在资产价格和债务规模的巅峰，摔得粉身碎骨，然后彻底躺平。
人们总说，历史的一粒灰落，在个人头上就是一座山。有些时候，历史的变革风云变幻，如晴天霹雳。
但大多数情况下，个人的体感是温水煮青蛙，今天一根大棒，明天一颗萝卜，逐渐笼罩的铁幕上，总有透光的缝隙，给人事情总会好起来的假象。
直到多年以后，人已沧桑，蓦然回首，才发现那历史的车轮已把无数人碾成齑粉。
讲到这，高铁即将到站，孩子们面面相觑，而后又一起陷入沉默……

[shyan1]

NO. 1｜壹
存量房贷利率的小作文广为流传，很多人都在关注实施的可能性。这个简单，你只要关注存款利率均值是多少，然后再加上银行的成本，就能算出来潜在的房贷利率空间有多大。
银行的成本，一般大银行由于资金规模大，综合下来的成本会低些，约1%；而小银行由于资金规模小，综合成本会高些，约1.2%左右。
我们的银行主要靠收息差赚取利润（印象中约83%的利润来源于收息差），简单来说，你的负债（贷款）就是银行的资产，你的存款就是银行的负债。假设银行的存款利率均值是1.45%，加上银行的成本约1-1.2%，那么，银行理论上最低能做到的房贷利率，是2.45-2.65%，但银行也要赚钱，所以每次降低房贷利率和存量房贷利率前，正常都会先调降存款利率，把空间腾出来。大环境好的时候，大家争先恐后自发地加杠杆，房贷利率上浮也要咬咬牙上，这是银行日子最好的时候；大环境不理想，房贷利率一降再降，大家仍旧一窝蜂地去提前还贷和不背负债，银行的日子就会难过。
不过话说回来，每次降的都是房贷利率，存量房贷利率不怎么降，先买房的人不仅容易高位站岗，还要背负更高的利息成本，次数多了，“再等等”群体成为最大赢家。当冤大头都当出经验来，谁还愿意抢跑去买房？“不患寡而患不”均，就是这么个理。也就无怪乎众人那么期盼存量房贷利率能调降了。适当减负，不就是爱民的体现吗？吸血太狠，吃相终究是难看。给再多的鼓励，画再大的饼，搞再多的形式，都不如把掐在脖子上的手松一松。上午去拜访一位搞养殖的朋友，他问了我一个很有难度的问题：养什么动物，能既在思想上当狗（要听话），在精神上当牛（任劳任怨），在食品上当猪（给啥吃啥），在肉体上当韭菜(希望一茬一茬长)......我让他滚回去做梦。结果，被他厂里的猪给“哼哧哼哧”“训斥”了一顿。嗯，有些猪就是不开窍，明明自己是一介肉食，却站在主人的角度去看问题。

NO. 2｜贰
曹老板说袁绍“干大事而惜身，见小利而忘命”。我想说，政策不尴不尬，作文一惊一乍，让利斤斤计较，做事格局不大。认真看三国，你会发现，大魏素来重视亲情，虽然张辽、张郃、于禁、徐晃这样的平时打顺风局时，也是抢人头的猛将，但到了关键决定大局时，委以重任的都是曹仁、曹洪、夏侯惇、夏侯渊这样的自家兄弟；为啥？人家是曹操的兄弟，拼的是自家的江山。
典型如渭水之战打马超时，曹洪没守住，按军令状是要砍头示众的，结果曹操还是放了他一马。后来曹操被马超杀得割须弃袍险些命丧马超枪下，是曹洪力战马超四五十回合，救了曹操性命。自家兄弟，到关键时刻，是真能豁出命去拼。不然曹操要是没了，这些自家兄弟估计谁也难逃被仇敌追杀的命运，哪还有机会跟着曹孟德建功立业，享受荣华富贵?所以后续钱庄有什么操作，都不奇怪，人家是曹操的自家兄弟，拼的是自家江山。傍晚跟朋友在喝茶，夕阳从窗子里打进来，照在他的身上，两鬓里都是白发。聊着聊着，我们聊到了三国，他说以前觉得刘禅是个昏君，现在发现，刘禅不是，“何不食肉糜”的晋惠帝司马衷和隋炀帝杨广才是昏君：
诸葛亮死后刘禅还当了29年皇帝；出师表提过的蒋琬，费祎，董允挨个用，用了十九年，最后都死完了；诸葛亮的衣钵传人姜维，作为一个魏国降将，却能带着蜀国主力北伐九次……能用的都用了，出师表都翻用到包浆了，一篇攻略照着抄硬抄了二十年。就蜀汉那个地狱级开局，刘禅能延续蜀汉近三十年国祚，作为守成之君已经很不错了，放在太平年代，高低能混个仁宗，放大多数朝代都算明君了，放给岳飞，岳飞能随手扬了女真人之后再干出一个大唐出来。《三国志》里陈寿对刘禅都是恭恭敬敬的称“后主”，说明在相当长的一段时间里，主流阶层对刘禅的评价并不差。但是在演义里“臣等正欲死战，陛下何故先降”和“扶不起的阿斗”这大帽子一扣，人物自然就恶评如潮了。刘禅所处的环境，亲爹和相父都太猛，儿子太刚。于是，能力不够强就是他最大的错误，这个缺陷会被无限放大。但用现在一句话叫懂事，他不瞎折腾。这点很难能可贵。再看看隋炀帝杨广，好大喜功、穷奢极欲、大搞形象工程......各种瞎折腾，劳民伤财，愣是把祖上传下的大好江山葬送了个干净。

NO. 3｜叁
日已落西山，朋友感慨“现在不比以前”。
是啊，以前以为是靠自己的努力，从绿皮火车的硬座换到了软座。事实是，整个绿皮车换成了高铁，硬座变成了二等座。好日子，是经济快速增长的附加物。此时此刻，暂时还看不到动车有再升级的可能，眼下想保住二等座不掉成无座，就已经让人筋疲力尽了。我们能做的，就是在人生的每一个环节上尽可能地做好最优选择，然后尽自己最大的努力去把事情做好，仅此而已。所谓超前布局、前瞻性、风险管控，不外如是。大多数想发家和富而返贫走入困境人，缺的不是不够努力，缺的不是知识水平，最缺的是正确的认知。活在信息茧房里，被大量错误、错位、片面的信息所误导，最终变成不会思考，或者思考仅停留在有局限的层面，利用这样的信息去做研判，很多时候会出错。等到幡然醒悟再回头，已经来不及了。一直告诫自己：不要试图改变一个成年人，除非他自己拥抱变化。暮气中，凉亭下，一壶茶，思绪万千。“少年听雨歌楼上，红烛昏罗帐。壮年听雨客舟中，江阔云低，断雁叫西风。而今听雨僧庐下，鬓已星星也。悲欢离合总无情，一任阶前，点滴到天明。”

[shyan1]

美股七巨头最近处于震荡期，下跌-修复-下跌-修复，如此循环。
我没有什么操作，之前买了一点AMD观察，最近价格也上去了，还在等机会入手，当英伟达的备胎。
毕竟人工智能芯片的需求，还很大，据公开的数据，目前的产能只能满足市场需求1500亿美元/年的20%，所以未来AMD和英伟达都有机会，我想双线布局，避免踏空。
今天凌晨，OpenAI发布新一代模型，命名为OpenAI o1，对于这个模型的命名，是这么解释的:
“对于复杂推理任务来说，这是一个重要的进展，代表了人工智能能力的新水平。鉴于此，我们将计数器重置为 1，并将这一系列命名为 OpenAI o1。”
大白话点说，即这次模型很强悍，远超过往，大有标志着AI行业正式进入了一个全新的纪元的意味。
看了下数据，在逻辑和推理能力上，准确率有了质的飞跃，在测试化学、物理和生物学专业知识上，表现远超人类博士专家，是有史以来第一个获得此成就的模型。
这消息对于英伟达和AMD都是利好，这类模型对算力的要求更高，也就意味着未来两三年对人工智能芯片的需求更大。
对台积电这类也是一个利好。台积电是我持有的股票中成本最高，145美元，目前171美刀，等190-200时考虑出一部分，把成本降下来，空间大了才能轻松扛过震荡期，后续的操作也会更灵活。
过去一年半，我从英伟达上的获利，在所有的投资总收益中排名第一，领先排名第二的大饼2.5倍，而大饼的收益，是持有的其他美股收益的总和×4.7。
这两个我all in的投资，连带着其他的美股投资收益，让我的总资产翻了4倍。人在哪里尝到甜头，自然关注点会聚焦在哪里。
这样，就不奇怪我为什么经常写英伟达和大饼了。大饼是22年底做空的时候开始写，然后23年初转做多，一直写到上个月下旬清仓，大饼套现后，还地给账户现金截了个图做纪念，一般我是不这么干的。
这两年的公众号文章，也算是我个人认知变现经历的一个记录。
时间是最好的答案，也是最好的解释。
回顾过去这几年，要说财富激增对心态有没有影响？那肯定是有的，创富之后，想的就是守富。
风格会更稳健，攻守兼备，投资上看准了再下手，不乱投资和踩坑。
以前我很少考虑到孙子辈，现在会考虑到这些，我的理解是做好我能做的，其他的交给他们自己去走，而不是两手一摊，啥都不干，只顾着自己，然后说“儿孙自有儿孙福”。
就像经常写到现实的问题，我喜欢直指核心和本质，然后看什么可以改变，什么不能改变，根据这个情况，再去调整自己的规划。
做我们能做的，接受我们不能改变的。
只有巨婴和傻子，才会说指出现实问题是唱衰、导向有问题。一个人如果连面对现实的勇气都没有，终日做鸵鸟，那么一辈子只能是个弱者。
要有强者心态，而强者心态的第一点，就是面对现实的勇气，以此磨砺强大自己的内心。
现在遇到这类巨婴都是直接拉黑，懒得跟他们多废话一句，多看一眼都算我输。
我写自己的投资操作笔记，是当个记录，顺便提供一种思路、观点和角度供参考。也经常跟读者说，要去领悟和体会每个具体操作背后的考量和思路，不要照搬照抄。
操作是武功招式，背后的思路和思考是内功心法，要内功强大，招式才能使得到位、漂亮。不然，就是空有架子，像令狐冲早期一样。
刚去接我小儿子放学，想着今天我媳妇生日，就和娃一起去买了束花送给她，生活偶尔还是要有点小惊喜的。
现在经常会收到大伙们各种有趣的问题，还有问怎么追自己喜欢的女孩子的？
这个我也不太懂，正常来就可以了。姿态要摆正，把自己当人，别人才能把你当人，平等对等很重要。起码不要把自己姿态放太低，像舔狗一样。
在心理学上，人在面对地位和姿态都比自己低的人时，是很难产生什么依赖感情的，更别提什么爱情。
这也是为什么舔狗很难被“女神”看上的原因。
早上我媳妇问我，长这么大，有没有什么后悔的？
我说那肯定有啊，比如年轻的时候太直男，不解风情，错过了很多，等年纪大了，又由于精神洁癖对此类没有想法，哈哈。
比如没有趁年轻多生几个孩子，现在要再生，我们俩都遭罪，特别是她。我是很喜欢孩子，哈哈，孩子带给我的快乐，那是任何东西都比不了的。
说人生无悔那都是气话，人生有悔才有趣，遗憾的总是美好的。
只有这样，年老后躺椅子上晒太阳时，才有可以回忆的东西。
就这样吧。

[shyan1]

上市公司回购股票后主要有2个用途，1个是注销股份，这样剩余所有股东的权益都提升了，是最佳选择；1个是把回购的股份当作股权激励发给员工，这种回头还是会砸回到二级市场，从提振股价的角度出发和注销股份完全没法比。
美股回购大都是第一种，比如苹果公司10年前一共263亿股，经过这些年的回购、注销、回购、注销，现在还剩152亿股，42%的股份被注销了。这是一个普通人难以理解的天文数字，我举个通俗一点的例子，被注销的股份换算成市值的话大概相当于a股全部市值的1/4。还有读者始终无法理解为什么分红有利于大股东，而回购有利于小股东。我也不分析逻辑了，咱们就讲最基本的行为路径，你们这么多年来，在a股分到的股票红利有特意从账户里取出来过吗？每次就那几百几千的，根本感觉不出来，99.99%的散户都是融到本金里继续炒。所以分给散户的红利，最后又都流回了股市。
但是分给大股东的钱就多了，一次几千万几个亿，他们直接提款离场，不会再买到股票里的。这一点在a股，无论是民企老板，还是国资机构都一样，分到钱都是出金，几乎从不反哺股价。所以分红的结果就是大部分钱离开了股市，小部分钱留在了股市。如果回购就不一样，大部分钱都留在了股市，因为大股东想卖股票有很多限制，变现比较麻烦。最后我给你们对比一下中美股市在这方面的数据。美股2023年累计分红7700多亿美元，回购12600多亿美元。而a股2023年分红2.24万亿，而回购金额只有914亿。从这两组数字的对比，你们就能感觉出利润分配的倾向有很大差异。美股涨了80年是有原因的，它们在利益分配的机制上做到了透明和公平，a股从一开始设计就是取水池，不是蓄水池。现在境内境外的各路韭菜都觉醒了，不往里倒水了，那些大吸管们渴坏了，连官军的水也吸

[shyan1]

当一段婚姻有了第三者出现，大多数人会第一时间急着骂小三。但其实，小三的出现，不是婚姻失败的原因，而是结果。

当小三出现，这段婚姻便很难回到正轨，无他，小三只是夫妻双方矛盾的产物，并不是矛盾本身产生的根源。

因此，当危如累卵的婚姻关系，以小三的出现将矛盾的结果呈现后，要再回到正轨上，就需要回溯矛盾本身产生的根源并加以解决，克服困难，给婚姻重新注入信心。

当然，这很难，因为没有信心和信任。同理，当一个负债累累的公司或行业表示要“重新注入信心”，那么你就应该该知道它是脆弱的，大概率要失败的。典型如恒大。

现在房地产等行业，各种刺激政策和托底政策不断，但效果嘛，有目共睹。我个人认为，需要重振的不是消费欲，是对未来的信心。

当下最重要的事，是给行业和社会注入信心，但信心该从何而来？

信心建立在安全感上。

因此，围绕信心/安全感这点上，我将过往公众号一些文章的观点做了归纳和总结：法治、爱民。

首先是依法治国，即法治。现代制度带来的最大最宝贵的东西，是安全感。摆脱人治，迈向法治，有制度和法律保障，有法可依、有法必依，无疑是难能可贵的进步，也与现代商业制度相匹配。

其次是政策要有定力，可以因时制宜/因地制宜，但忌朝令夕改。朝令夕改，不仅劳民伤财，还严重损伤公信力和权威。

对于舆论的尺度，要营造有利于企业经营的氛围，忌喊打喊杀；言论自由适度宽松，堵不如疏。

要知道，为善如逆水行舟，作恶如江河日下。我写得挺克制的了，但句句心里话。

NO. 2｜贰

要善待百姓，要爱民：

企业层面，对中小微企业要切实去落实减税等利好政策，忌明降暗升。现在企业的压力都很大，成本飙升，如用人成本：

最近的社保基础上调后，我做了个大致的测算，员工一万元月薪，他到手只有7000元出头，但公司实际支出约16500左右（不精细，略有偏差）。

当下的大环境，中小微企业很难，营收锐减，很多企业经营者将脑袋别在裤腰带上（押上个人房产等资产和身家性命），去冲锋陷阵，结果难如预期。

根据官方公开信息，我们的企业综合税赋世界排名靠前，所以要切实落实减税等利好政策，轻徭薄赋。

我们应该实事求是，什么都是好好好，不仅自欺，也欺人。去面对市场和企业的困难和问题，才能解决问题，而不是将鼓励和支持停留在口头上。

我接触过一些公司，也了解过存在的问题，打牙祭的事，也见得不少。更糟糕的是，很多时候，还得强忍着。一句轻轻的“没关系”里面，总是蕴含着“草尼玛真想分分钟弄死你”的力量。

如房地产行业，现在很重要的“保交楼”和融资等利好政策，要落地和实施，忌喊口号，购房者看到“保交楼”的结果，自然会做出符合自身利益的选择。如果仅停留在口号上，不仅购房者会大幅度减少，连新房市场的客户都会倾向往二手房。

男人亲热完，总担心女人纠缠他；女人亲热完，总担心男人不要她。所以，能折磨你的，从来不是别人的绝情，而是你的心存幻想和期待。

NO. 3｜叁

百姓层面，要“富民”：稳定和扩大就业，提高百姓的收入（提升个税征收线等）。

信心修复靠的不是口号和宣传，而是老百姓口袋的钱，而钱包修复还需要很漫长的过程。因此，首先要稳定和扩大就业，民营中小微企业提供了庞大的就业岗位，这就回到了上文“要落实减税”和“营造有利于民营企业发展的营商环境”这点上。

稳定和扩大就业，还要维护好就业生态系统。在我的观念中，就业这个生态系统，老人退休，中年人上升，年轻人入列，本是一个良性循环，有退有进，有上有下，循环往复。

现在呢？属于年轻人该入列的位置没有了，因为中年人还在；属于中年人该上升的空间也缺失...

从年轻人卷到中年人，大家都在熬。如果像我这样能退休的人都选择迟迟不退，中年人怎么往上升？年轻人哪有空缺入列？所以我挺讨厌董明珠这样的人：

一把年纪了，屁股还黏在椅子上不下来，以个人喜好和意志影响/左右格力的发展，人老了容易犯糊涂，比如主导研发被吐槽看起来很土又没销量的玫瑰空调；让格力接盘银隆，给她个人投资失误买单，颇有点将个人利益置于格力利益之上的味道。

提高百姓的收入，如提升个税征收点，如5000元/月提升到10000元/月，让百姓从中实打实的获益。个税抵扣、下调存量房贷利率等，也是很重要的项，这些目前我们政府都在做。

政府爱百姓，百姓自然也爱政府。

NO. 4｜肆

当人们经常怀念过去的时候，往往是因为当下过得不如意。

对于我们个人来说，在未来很长一段时间内，不要把自己的预期和欲望拔得太高：贫穷对于乞丐来说不算什么，悲惨的是他看中了橱窗里那颗昂贵的钻戒。

“人一辈子，走走瞧瞧，吃吃喝喝，不生病，就是福气，如果能遇到自己爱的也爱自己的人，再发点小财，就是天大的福气”。

在生产力高度发达的今天，除了伤病带来的痛苦是客观存在的，其余的所有痛苦，都是自己的价值观带来的。

任何反常的、超预期的、难以理解的事件，都是我调整自己对客观世界认知的好机会。有些人之所以不愿改变，是因为害怕未知，但历史唯一不变的事实，是一切都会变。

终其一生，唯一的人生课题就是找到自己。极少有人能真正理解自己，哪怕是亲人，朋友或恋人，他们只能辅助。

我能体会囊中羞涩的窘迫，能理解穷人乍富的傲慢，能想象井底之蛙的短浅，能宽容吹嘘者的外强中干…能理解这一切的无知、偏见、自大、虚荣、傲慢、自卑，众生百态皆有其缘由。

不艳羡权贵，不媚不欺，不卑不亢；知世界之大，知自己渺小，知时间之长，知得失去留皆常态。“不以物喜，不以己悲”。

年轻时，我砍柴的时候想着挑水，挑水的时候想着做饭；现在，我砍柴的时候就砍柴，挑水的时候就挑水，做饭的时候就做饭。

抬起头，有人见尘埃，有人见星辰。

[shyan1]

因为日本有大量在华务工人员，他们长期居住在中国，不愿意自己的孩子当留守儿童，所以就接到中国一起居住。这些孩子以后长大是要回日本的，他们不方便接受中国的公立教育，所以为了满足这些孩子的需要，日本的大公司和商会会筹建只招收日本小孩的学校，我觉得这很合理。

[shyan1]

北上广深楼市止跌的推演结果

原创 奇谈Sir 天机奇谈
2024年09月23日 13:57

从2021年初至23年底这段时间，对读者的建议是及时将房子卖出。

自己也是在20-22年底处理得差不多了，去年处理尾部的一点点，还写过一些自己卖房的经历，到去年底仅剩几套自住的，分布在上海深圳和杭州。

到了今年，已经不给建议。不是不想给，而是形势很明朗，继续下行，暂时看不到终点。

这时，我能做的，就是看看楼市在未来几年会走到什么程度，然后供大家结合自身的情况做个参考。

NO. 1｜壹

这个月14号，统计局发布的房地产数据，看了下，嗯，没什么意思。

把时间线拉长来看才会很有感触，把2021年上半年的数据拉出来（2021年是房地产的顶峰）和今年的数据进行对比，这样对比会很清晰：

房屋的新开工面积直接下滑了62.5%，其中住宅从2021年上半年的75515万平米，下滑到今年上半年的27748万平米；

商品房销售面积下滑45%，其中住宅销售面积下滑49.3%，基本腰斩；

新建商品房销售额中的住宅销售额下滑51.2%，

所有数据中唯一保持大幅度增长的，是商品房待售面积增长了44.7%，其中住宅库存从23132万平方米增加到了38287万平方米，商品房住宅库存增长了65.5%

嗯，就是这样。

我们都知道现在在跌，也知道未来大概率会继续下跌，更想知道的是：还会跌多久。这个才是当下很多人关注的核心点。

过去这五年，曾用模型推演过不少行业的事，准确率还算可以，90-95%吧，比如提前一两年预测到具体暴雷的房企和暴雷时间，典型如碧桂园，可以精确到暴雷的月份。

这个是基于所涉及的维度小，推演一家企业还是很简单的，需要的数据就那么些，不超过7项。所以得到的结果偏差不会太大。

但涉及到城市楼市止跌企稳这类维度高、数据大...我是第一次尝试，既然答应了要做，即便过程中过多次感觉没有把握和不满意，也还是硬着头皮做下去。

目前的看到的结果，可能偏差会比较大，所以只能看看，做个参考，不可较真。

因为这些推演所采用的数据都是最近5年的，所以最终结果要成立，基于一个基本原则：未来经济没有急剧恶化和急剧下行。

如果急剧恶化和急剧下行，偏离过去5年的数据轨道，那么结果便不正确也不成立。

还有一点很重要的：止跌企稳不意味着回暖和上涨，可能是筑底。

NO. 2｜贰

深圳之前做了个简单的结果描述，漏了个很重要的变量没有写进去，因此再写一遍：

结合最近五年的一二手房数据、法拍房数据、人口数据、收入前列数据、居民杠杆率等16项数据。

再算出各项偏差，做了脱敏处理，得出修正系数1.67，这个修正系数太大的，结果偏离度会比较大。

先来看初步结果：数据上体现，深圳整体跟高点时相比，跌去了约38%+，原本在6-7月份已经初步有止跌迹象了，但最近的8月份又继续破位下跌，且这个势头，会延伸到明年三四月份。

这也就意味着深圳至少还会经历一轮的调整，周期约6-8个月左右，即明年三四月份左右初步止跌企稳；如果未能在这一轮有效拉着止跌，那么将陷入缓慢下跌通道，持续15-20个月。

这个结果是加入了降低存量房贷利率等利好政策在内的。因为每次政策出来，都会对短期成交数据等有较大影响，波动的系数能达到1.3-1.9+，典型如“517”楼市新政。

一般来说，修正系数在1.3以内，算比较优质的修正系数。越往上，偏差越大，做了个测算，偏差每增加0.1，体现在结果上偏差是3个月。即这里1.67-1.3=0.37，差不多结果上会有11个月的偏差。

最终结果是：深圳最早6个月—17个月内能止跌，晚的话20-31个月止跌。

数据波动太大，不妨将隔壁的香港做个参照物，看看香港什么时候止跌，或许也是个不错的参照。

这里说的是整体市场，不参考个例，每个区、片区都不一样，在整体内，个例往往会有分化，有的楼盘大跌，极个别坚挺，因此结果只能做个大概参考。

NO. 3｜叁

广州的数据就比较平滑，修正系数1.55。

整体跟高点相比跌去了约27%+，除了中心极少数项目的成交价格相对坚挺，大部分下滑得义无反顾，各数据都相对好处理，波动不会特别大，只需要修复下跌时幅度过大的那段周期曲线。

广州的结果是22个月的下行期，1.59-1.3=0.25，偏差每增加0.1，体现在结果上偏差是3个月，即广州的结果偏差在9个月。

最终的结果是22-31.5个月，即大概2年-3年内。不妨将隔壁的深圳做个参照，看看到时深圳什么时候止跌。

上海的数据也是特别难处理，修正系数1.62。

一些市中心的项目挂牌价高，最近一年鲜有成交的，甚至还有一些很坚挺或微涨的，导致整个数据的波动特别大，曲线难以修复。典型如融创滨江壹号院这类豪宅项目。

上海的房价，整体跟高点相比，跌了28%+，今年的老破小成交是个亮点，300万以下、300-500万的，以及1000-1500万的改善，止跌的迹象相比其他类型的房子，会比较明显。

我个人不建议买老破小来“理财”，收租，因为房价会下跌，租金也会跌，主要看城市流入、流出人口，这个是最简单的市场供需关系。

今年很明显的一个迹象是一二线城市的租金普遍在跌，而三四线城市及以下小城市的租金有些在涨，因为人口回流。

上海的结果是14个月的下行期，1.62-1.3=0.32，偏差每增加0.1，体现在结果上偏差是3个月，即上海的结果偏差在10个月。

最终的结果是14-24个月，即1-2年。上海还是比较有吸引力的龙头城市。

北京的数据整得最久，各个区域各个时期的差别都很大，整体修正系数1.6。

我就像只小蚂蚁一样，在北京这个数据大烙饼上爬呀爬，好不容易才走出来。

北京的房价，跟高点时相比跌去了27.5%+，眼看最近三个月的数据有加剧奔着30%+的趋势去，新房二手房齐使劲。

北京的结果是16个月的下行期，1.6-1.3=0.3，偏差每增加0.1，体现在结果上偏差是3个月，即上海的结果偏差在9个月。

最终的结果是16-25个月，即1-2年。时间上跟上海差不多，所以北京不妨看看上海什么时候止跌，上海止跌了，北京估计也就差不多了，这俩都挺有意思的。

就写到这吧，以上的仅作为一种观点供参考，不要较真，毕竟只是一种推演，又不是真正的结果。

有点累，早上9点修改到这会，删改了6回，再发不出去就不发了。

我这么勤勤恳恳写一篇稿，属实难得，比驴还勤快。说起驴，突然想到，驴也挺有意思的：

驴拉磨，磨着麦子，麦子变成面，面做成饼，饼再夹上驴肉，做成著名的驴肉火烧，剩下驴皮熬成阿胶。

如果仅仅到这，那也还算好的，就怕驴看着这堪称完美的一生，感慨：没有磨坊哪有家，没有磨坊，我什么都不是。

驴生得意须尽欢，蠢驴难过主人关。

[shyan1]

下午在朋友那喝茶。
聊着聊着，他拿起手机又放下，平静的声音穿过袅袅茶韵，回响在我耳边:“杭州、苏州的社保基数又涨了”。
另一位朋友笑了笑，表示这几年各个城市都在调涨，早已经习惯。
他顿了顿，看向我，问“据说国内准备向富人在海外的投资收益征税，你怎么看？”
说起这个东西，有些人挺嗨，说到底，还是无知者的狂欢。
就像前段时间人民币升值，都在憧憬6.5。我的判断是只会7-7.1之间，过了这段时间，继续往下走，从7.1往7.3靠，这些都写过。
如今看趋势，我确实幸运，又一次侥幸对了，包括对大A这一轮的判断也是如此。
向富人海外投资收益征税这事，首先这是1000万美元以上富豪的事，低于这个数的，不要操心。
其次，中美之间CRS和FATCA，截止到目前，美国税务居民、中国税务居民在中国和美国的金融资产信息，是没有被交换给双方的。
所以对主要在美国地区投资的富豪，只能是要求他们自主评估和申报。
那么，对什么群体有影响呢？
美国地区以外的、1000万美元以上的群体中，两类群体会有点影响:
一类是中国籍持有他国永居卡(绿卡)+长期生活在国外+在国外银行开户进行理财+声明中国税务居民；
另一类是外籍人士+用护照在中国的金融机构开有理财账户+声明他国税务居民。
这两类才有可能是主要关注对象。
除了美国开户的金融资产，别的地方的金融资金，基本上都需要crs申报，我们国家的税务局是能直接看到账户余额的。
不过就一年申报一次，只看得到年末余额。
那么，如果年末前将余额拆分到不同人账户里，或买成土地、保险、比特币、以太坊这类资产呢？这就是这两天推涨大饼的因素之一。
当然，有些通道正逐渐收紧这是事实，过去这几年，对外做美元资产投资相比以前，也难了不少。
说到这，突然想起前几天答应写的资产配置篇，索性在这一并写吧，可能会有点干，我尽量写得通俗易懂些。
家庭一般要有四个钱包，根据净资产情况，各钱包的比例有所不同，分别是:
一、短期内家庭开支，大概6-8个月，占比在5-10%左右；
二、家庭备用金，用于应付家庭突发的大额开支，或给家庭上保险等，占比在10-20%左右；
三、投资资金，主要用于做钱生钱的投资，追求高收益，给家庭创造财富，这以进取型产品为主，风险也高，有亏损的可能，占比大约30-40%；
四、家庭财富锚，以保本型产品为主，用于长期目标如养老、子女教育等等。占比约30-40%左右。
家庭的财富锚尤其重要，对于家庭来说，它属于这艘船的压舱石，这栋大厦的阻尼器，风雨再大，也不怕，能很稳定度过风雨。
但这压舱石和阻尼器也恰恰是最难找的部分。
过去国人大多是以房为锚，这几年房子跌得比较狠，有些富人家庭的这个锚也在慢慢发生变化，开始转向美元资产。
投资选品特点也变成了进取型和保本型的综合:稳健型。
投资策略上，不同时间段投资的产品要有主次分别:
在经济复苏期，选择以美股为主，提前买入大宗商品埋伏，债券适当配置做辅助；
在经济火热期，就选择做多大宗商品，股票除了科技股，会看看消费类，尽可能降低债券的配置；
在滞胀和经济危机时，就选择现金为王，谨慎面对国债等机会。
另外就是人的年龄不一样，投资观点和方式也不一样，但通常来说:
28岁以前以投资自己为主，毕竟去掉日常生活开支等，比较难剩下什么钱；
28岁到35岁左右，会增加房子、车、保险等大额配置，会更注重资产的增值；
35-50岁，随着收入和财富大幅度增加，面临“上有老下有小”等压力，开支也大，会开始多化元投资，增加风险资产配置，这时候要格外注重风险管控，是一生中最容易踩坑的阶段；
之后，随着年龄增加和经验老道，一般收入会持续增加，负债会减少，持续增加养老储备。
逐步跨入医疗健康支出等费用增加的老年阶段，会增加保本型资产和流动性资产的配置，开始晚年生活。
如今，国内要谨慎做楼市投资，利率仍处于下降过程中，股市和楼市表现较差，黄金价格不断走高，债市持续走牛偶有震荡。
这也不难理解，在低利率时代前期，市场风险偏好大幅回落，资产配置主要采取防御策略，以保本型为主。
至于净资产千万人民币以上的群体，很多开始看全球化多元配置，比如美股，市场成熟稳定，目前正进入降息周期；
印度股市、越南股市属于新兴市场，GDP增速较高，近几年股市表现较好；
但有一点很重要，一定要做好:做好资金的内循环和外循环。
我们家，我负责投资这个钱包，我媳妇负责掌管其他三个钱包。
其中投资钱包由于资金体量大，又细分成三部分，个人账户、家庭账户、孩子们的投资账户。
我这两年的投资收益还不错，以美股为主:
个人账户主要集中在纳指+标普+七巨头+台积电，家庭投资账户主要是美股纳指+标普+七巨头+消费+生物制药为主。都属于进取型产品，波动较大。
家庭财富锚方面，主要以美元资产为主:
除了定存，主要是土地+不动产+债券+港险，保本型+稳健型。国内也有不动产，基本上自住。
前三者没啥问题，港险这个的底层逻辑和原理、适合群体等，都详细剖析过:旧事重提（详细介绍戳这）。
买了8年，三年前也用模型推演过，今年又给三个小孩做了增配，七位数/人；家庭部分也增配了一笔较大的，恰好八位数。
这类保险本身都是一种免税资产，CRS要交换就交换吧，它不对我产生任何纳税的负担和影响。
一个多月前，曾从内部消息知晓且跟你们说过，某些通道正逐渐收紧。这两天广东地区已经开始严查和禁止银行和机构推荐，后续有可能全面展开，通道关闭。

原因是多方面的，这里就不展开说了。
很多时候，世界观决定方法论。一个人的行为，本质上是由他的观念来主导的。
对于投资和资产配置，我一直在强调的是:
投资的第一要务是保值，其次才是增值，即安全性优先，其次才是收益。
还有一点很考验人性的:要学会止赚。止损重要，止赚更重要。
很多人在浮盈面前会失控，想赚更多，不懂适可而止，最终浮盈变浮亏。
从过去这几年我的各项操作中，包括卖房子，大饼、英伟达、台积电、茅台和恒生科技指数等案例中，可以很明显看到我“止赚”这个特点。
凡事都不能太贪心。
从朋友公司下楼后，吹着晚风，突然想起15年前我在深圳时的场景，依稀有些熟悉。

年少时，春风得意马蹄急，不信人间有别离。人到中年慢慢才发现，我们已经和很多人见完了最后一面。